廖十一

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今天分众发布分红实施公告：6/12登记，6/13除权除息，投资群里有个朋友提了个很小白的问题：假设股价不涨不跌，我少量闲钱在6.11日买入，6.14日卖出，能获取5%的股息？
我给予了解答，自认为解释的朴实易懂，所以分享给尚不理解的球友。
“分红只是把钱从公司转移到股东身上，要从股...

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回复@喜新厌旧阿加西: 分众的品牌强效果弱，互联网的品牌弱效果强，但互联网在AI的加持下，品牌力在强化，分众的效果还没看到变强的迹象//@喜新厌旧阿加西:回复@365乘一:实际上梯媒最大的弱点就是这里，我也是为了了解江南春怎么解释这个痛点才搜到这篇Q&A的

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回复@365乘一: 我上篇文章写的比较详细，对这方面的理解会有些帮助//@365乘一:回复@廖十一:梯媒企业不需要那么细致吧，毕竟商业模式比较简单，互联网企业业务相对复杂，分析细致些也没什么，不能相比较吧，而且这已经很细致了

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$分众传媒(SZ002027)$ @今日话题
感谢这位朋友的分享，江总的讲话很实很细，信息价值很高，触动我的主要有三点：
1.对于近几年国内单台设备营收从6500元/台降到4000元/台，给出了正面回答，主要是两个原因，一是客户越来越注重性价比，二是写字楼盖的过多，但入住不饱和，人口密度降低...

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回复@寂寞333: 不妨细说//@寂寞333:回复@廖十一:支持一下，文章写的不错。从本人的观察和统计来看，分众传媒2024年一季度隐藏了营收和利润。

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回复@上海世博源: 估值是很主观的，按我的理解，周期股的合理估值10～15PE是合理区间//@上海世博源:回复@廖十一:多少才算贵？

分众需要一场技术革新

4月29日，分众传媒发布24年第一季度报，营收同比上涨6.02%，归母净利同比上涨10.5%，相比其他A股，分众还是那个优等生，但市场并不买账，次日大跌7%，显然不及预期。
早在4月7日，CTR媒介智讯的数据显示，2024年1-2月广告市场同比上涨7.5%，电视、广播、地铁、电梯LCD和电梯海报的月度广告同比...

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回复@zaizaiguo: 有同感，广告要有趣味性才吸引人//@zaizaiguo:回复@廖十一:不知道您在实际生活中是否留意过品牌广告在梯媒和互联网中的展示和效果。我公司所在的电梯广告，我自己特意留意过，我几乎记不住是哪个商品在打广告；但是我最近在刷腾讯的热播剧《庆余年》，剧情之间的品牌广告非常容易...

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回复@十三香烤冷面: 同意这个说法，广告的本质就是赚注意力的钱，注意力的趋势在哪里，哪里就有商业价值。//@十三香烤冷面:回复@廖十一:如果从对某个人的影响、展示的内容、计价的方式等角度来看，互联网品牌广告与分众的品牌广告其实是一样的，效率还更高。

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回复@十三香烤冷面: 分众的品牌广告是点到面，频次高且展示周期长，互联网的展示广告是点对点，频次低且展示周期短。//@十三香烤冷面:回复@廖十一:不能完全划等号指的是哪方面？

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@廖十一: 我最近也一直有这方面的顾虑，江总一直在宣传分众的品牌广告和互联网流量广告的差异化，是一种二元对立思维，现在的短视频+A I已经不是单纯的流量广告，具有品牌和流量的双重价值，但这也只是一个不成熟的想法，需要事实来验证，文中那个中关村的数据就是很好的数据，但在逻辑上仍有些瑕...

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绝佳的生意模式，先款后货、赚的真金白银、高毛利、无需较大资本再投入，变量少，属于10年后肯定还在的公司，价值成长的确定性十足，一是老龄化、城镇化收入增长带来的市场需求增长；二是用户为中高收入人群，受百善孝为先的文化影响，愿意且有能力支付高溢价，而且有很强的用户黏性，随着市场的扩...

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回复@狂暴干饭食兔君: 业绩预告已经提前消化了大部分市场情绪//@狂暴干饭食兔君:回复@梦想住大别野:港股，很神奇吧😂

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回复@狂暴干饭食兔君: 以上估值逻辑没毛病，每一个指标都按历史来估，可餐饮是差异化很小的行业，没有用户黏性，充满不确定性，不确定来自宏观环境、竞争对手、卫生事件等，思前想后还是出仓算了，目前盈利15个点。//@狂暴干饭食兔君:回复@佩琦来了:operating profit margin，营业净利率。门...

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“巴菲特是集中+深研+合理甚至低估买入优秀公司，施洛斯是分散+不深研+低估买入不管什么公司。 两位大师用毕生精力证明了两种方法都能成功，但很多后来者却学歪了，最典型的是歪曲成了：集中单吊+不深研/假装在深研+低估/搞不清楚是不是低估买入不管什么公司。

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作者从市场视角到股权视角、从短期视角到长期视角都给出了量化思考，摆脱了非黑即白的二元化思维，留给读者自己选择。茅台和五粮液的比较，实质就是合理价的卓越公司和低估价的优秀公司间的比较，很难择其一，会在确定性和短期获利心态下反复斟酌，扰乱自己的心态，干脆都买，60%资金给茅台，剩余4...

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回复@慈超: 保持客观是一个投资者该有的素养//@慈超:回复@廖十一:其实理性的投资者是欢迎提反面观点的

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回复@慈超: 本来想提些问题，写着写着，思路从混乱无序变得清晰，作者的逻辑还是说服了我，只是其增长的假设都是基于国运之上，如果悲观的看，土地真盐碱化，相比其他生意模式，在A股也找不出来优于白酒的行业，综合价格和公司质地，也就茅台和五粮液是最优选择，当然，这些都是自己能力圈的判断。...

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本来想提些问题，写着写着，思路从混乱无序变得清晰，作者的逻辑还是说服了我，只是其增长的假设都是基于国运之上，如果悲观的看，土地真盐碱化，相比其他生意模式，在A股也找不出来优于白酒的行业，综合价格和公司质地，也就茅台和五粮液是最优选择，当然，这些都是自己能力圈的判断。

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回复@DeepSleeper11: 请问今年的好主意是茅台还是五粮液//@DeepSleeper11:回复@喜乐儿1018:个人最好的一篇哈哈