拉厄耳忒斯

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中国铁塔$中国铁塔(00788)$ 年报大部分符合预期，没有太多惊喜的地方，反而有一个隐忧，整体来说应该偏负面解读
资本开支同比21%至317亿，其中站址新建增加24亿至170亿，站址更新增加15亿至85亿。但是奇怪的是，铁塔数量出现历史上第一次减少（减少9k至204.6万个），智联业务租户数也出现了历...

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回复@树懒42: 只算个人宽带业务+企业宽带业务，不算其他企业数字化业务，正常都是65%以上的EBITDA率//@树懒42:回复@拉厄耳忒斯:底线思维ebita率按50%算会不会太乐观了？我看2015年的年报里也才42%

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回复@倍恩先生: 覆盖晚了，价格不合适，就可以不下手，做研究储备而已，别激动//@倍恩先生:回复@拉厄耳忒斯:0.72你去哪了？总是想着捡便宜，我觉得来这个世上没傻子吧

港股掘金日记-中国铁塔

中国铁塔$中国铁塔(00788)$ 是股东利益和公司利益不一致的典型代表，因为三大运营商既是铁塔的大股东，又同时是铁塔的主要客户，这导致铁塔未来的收入和利润预测有非常大的不确定性，需要给予估值折价，但是折价多少呢？公司24、25、26年净利润在折旧减少的影响下，预计净利润增速可以达到20%+、30...

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大概率，公司按照Adjusted Free Cash Flow分，这个不会为负

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$香港宽频(01310)$ 黎汝杰辞职意味着什么？对于自己来说，黎是HKBN的老员工、职业经理人，员工持股计划与一系列资本运作的发起者，作为前CS的TMT首席，对资本运作及其熟悉，对股价有一定诉求；对公司来说，黎一方面推动HKBN在IT solutions领域的进展，另一方面却带领企业在数字化领域走下坡路；

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$长江基建集团(01038)$ $电能实业(00006)$ 哪位大佬知道这是哪家冲进去了呀，CKI和PAH分别买了6个亿，提前抢跑降息辣

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看了三大运营商（港股）$中国移动(00941)$ $中国电信(00728)$ $中国联通(00762)$ ，感觉当前股价核心分歧是24年派息率能不能再提升。虽然感觉三家要提肯定一起提，但内心还是感觉联通最有提的空间，所以现在超配联通最没问题。绝对收益角度，今年20%大概是天花板。

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回复@大夢無涯: 您说的情况确实有趣，那需要时刻关注C端用户数，在当前竞争不激烈的情况下，用户数如果下行就得赶紧问问管理层是什么原因了//@大夢無涯:回复@拉厄耳忒斯:說個潛在通訊技術風險，我之前也用了這家的寬頻差不多十年，今年初停了，原因是寬頻用最便宜的套餐好像是$8X，但現在移動數據...

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回复@Spike-H: 10PS，参考00年收费//@Spike-H:回复@拉厄耳忒斯:请问30年500亿续费是怎么算的呢

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昨天提到的$长江基建集团(01038)$ $香港宽频(01310)$ 全部冲高，感谢美联储的馈赠。如果怕高可以看看港灯$港灯-SS(02638)$ //@拉厄耳忒斯:回复@云中漫步2: 赚外币我觉得有胜率的有：长江基建/电能实业、香港宽频。如果您有相关标的也欢迎推荐

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回复@云中漫步2: 赚外币我觉得有胜率的有：长江基建/电能实业、香港宽频。如果您有相关标的也欢迎推荐//@云中漫步2:回复@拉厄耳忒斯:说的非常好，这几类标的确实不错。但这几类标的，都有一个是赚人民币作为利润的瑕疵，如果大幅贬值……老兄，有没有以赚港币作为利润很好的标的呢？

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回复@拯救吃土少女: 煤、油、运营商，都比粤海好，至少胜率高//@拯救吃土少女:回复@拉厄耳忒斯:您推荐一下还有什么10%股息的股票？谢谢

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粤海投资$粤海投资(00270)$ 出来的新供港计划比管理层此前指引的0增长好一点，但不多。中性看今年dps-10%，给予10%目标股息率，目标价大概5.4港币，当前空间7%。能做到10%股息率而且基本面没啥瑕疵的公司不少，粤海确实没啥吸引力。此外，30年500亿的续费公司也多多少少得自己掏个大几十亿或者再发...

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回复@JasonYu杰森: 1/4. 确实公司负债率是香港运营商里最高的，可见的将来也很难降下去。这可能会有两个问题：1）极端风险导致现金流断裂；2）非极端风险，比如信用评级降低导致融资成本提高、或Hibor继续上涨，公司降低派息去还款。那分析这两个问题的话：1）外部风险：目前25亿EBITDA里，Capex占...

港股拾破烂日记-香港宽频

香港宽频（HKBN）是$香港宽频(01310)$香港本地电讯服务 $香港电讯-SS(06823)$ $电讯盈科(00008)$的股票之一，逻辑是困境反转+高股息+估值低，看1年30%的空间，赔率尚可，胜率上确信度很高。
这个公司主要是香港的家庭宽带业务和企业宽带业务，两个业务都是困境反转的逻辑，所以11月初披露23FY...

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回复@camus: 对的，上半年那种行情都能赚7个亿，下半年看来估计只多不少//@camus:回复@拉厄耳忒斯:套保?

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最近生猪期货这么掉，我相信23H2中粮的财报会有惊喜 [多]

港股拾破烂日记-深圳国际

深圳国际$深圳国际(00152)$ $深圳高速公路股份(00548)$ $深高速(SH600548)$ 是深圳国资委下属负责物流基建的上市公司，属于港股中“涉房”的高股息公司。目前正在讲其华南物流园地块换成房地产开发用地的故事，这个故事增量利润有150亿元（当前市值138亿港元）
公司业务比较杂，但核心是深高速...

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