中国铁塔$中国铁塔(00788)$ 年报大部分符合预期,没有太多惊喜的地方,反而有一个隐忧,整体来说应该偏负面解读
资本开支同比21%至317亿,其中站址新建增加24亿至170亿,站址更新增加15亿至85亿。但是奇怪的是,铁塔数量出现历史上第一次减少(减少9k至204.6万个),智联业务租户数也出现了历史上第一次下滑(下滑4k至21.7万个)。第一搞不明白为啥,第二是这个资本开支要上修未来的折旧绝对额
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中国铁塔$中国铁塔(00788)$ 年报大部分符合预期,没有太多惊喜的地方,反而有一个隐忧,整体来说应该偏负面解读
资本开支同比21%至317亿,其中站址新建增加24亿至170亿,站址更新增加15亿至85亿。但是奇怪的是,铁塔数量出现历史上第一次减少(减少9k至204.6万个),智联业务租户数也出现了历史上第一次下滑(下滑4k至21.7万个)。第一搞不明白为啥,第二是这个资本开支要上修未来的折旧绝对额
铁塔在长期只有两个问题,一是6G(低轨卫星还需要地面基站配合吗),二是大股东等于客户。
应收账款仍然过量,400亿到700亿+,年中的问题仍然没有解决,股东们侵占企业利益吧…
其中站址新建增加24亿至170亿,我看不到這個有什麼問題。共享共建嘛,共享率越高,這個生意越賺錢。
物理站址整合逻辑站址,逻辑站址数量就会减少
只有股息上去什么问题都解决