#星计划创作者# #新能源汽车# #比亚迪# $比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$ @今日话题 @雪球创作者中心
以下数据口径均为上险量数据；图片来自：童济仁
一、综述：2022年整体乘用车市场下滑的趋势基本确定
2022年4月，中国乘用车的两个生产＋供应链的核心区域（吉林＋上海）受到疫情的影响，无论是从生产端还是消费端，已经出现同比30%以上的下滑。
这让自2021年第四季度开始出现的车市增长动力不足的趋势更加明显了。但在总体乘用车市场下滑的趋势下，不同品类的表现各不相同。
1、传统豪华品牌增速“向下的拐点初现”
3月豪华品牌增速开始显现见顶的趋势，将会在疫情与豪华消费观的双重冲击下加速。一方面，高线级城市的消费静默，会对豪华车市场造成非常大的影响（豪华车30%以上的销量是高线级城市贡献的）；另一方面，高线级城市对高智能、颠覆式豪华的迫切渴求，同样会进一步分流传统、保守的豪华品牌份额。豪华车市场的格局，也会因此加速变革，这种趋势将会从二线豪华品牌的价格和销量的变化，波及到BBA中品牌最薄弱的那一个。
2、主流合资家轿“超预期萎缩”
2021年，主流合资家轿仍然占据热销车型的大半壁江山。但到了2022年，热销车型TOP10中的主流合资家轿仅有轩逸、朗逸、卡罗拉，且这三款车型的同比下滑幅度超过20%甚至30%。销量下滑的同时，伴随着市场热度的降低和消费注意力的不可逆转移。当极保守人群已基本完成沉淀，主流合资家轿市场同样会加速萎缩。与此同时，已经有两款新能源家轿进入TOP10榜单，曾经主流合资家轿看似牢不可破的壁垒也开始被新能源逐一攻破。
3、新能源车涨价影响被稀释
2022年新能源车型虽然出现全面的涨价，但另一方面3月新能源汽车销量占比又首次突破30%，一季度新能源汽车销量占比同样突破20%。在新能源热销车型普遍供不应求的情况下，车企手握大量积攒订单，会在订单提交与车辆交付的过渡期里，不断稀释新能源车型价格上涨对终端消费的影响。而在疫情逐步缓解、市场重新解封后，新能源汽车预计仍将成为2022年车市增长的重要动力。
今年4-5月乘用车市场的大幅下滑几乎已成定局，但燃油车并不会“束手待毙”，预计下半年也将通过价格杠杆与新能源乘用车“殊死一搏”，但价格战一旦开打，损失不仅仅是营收更多的是对品牌的认知和对燃油车的信任了！
二、九张图：解读2022年Q1乘用车市场
1、2022年Q1乘用车市场销量
2022年Q1乘用车销量4894630辆，同比下滑9.3%。4月份的疫情将再次大幅拉低销量，预计1-4月的累积销量同比降幅将超过12%。大概率2022年全年的销量将低于1950万辆。
从月度销量趋势来看，自2021年7月开始，月度乘用车的销量同比数据开始逆转，截止到22年3月已经连续下滑了8个月了（消费疲软）！
2、2022年Q1新能源乘用车市场销量
2022年Q1新能源乘用车销量1005892辆（相当于2020年全年的销量），同比增长133.3%。虽然4月份的疫情会大幅拉低销量，预计1-4月的累积销量同比增长将依旧超过100%，2022年全年的销量将不低于550万辆。
对比整体乘用车市场的下滑，新能源市场反而不断上涨，这一增一减，让新能源的渗透率不断走高。也再一次说明了：在消费端，广大的普通消费者开始全面接受新能源乘用车了——简单来说，新能源车不再是中产阶层的“大玩具”了，开始走进每个普通人的家庭了！
3、2022年Q1乘用车市场销量结构（国别）
2022年Q1新能源乘用车销量结构中，自主品牌份额达到了40.7%，合资品牌份额则跌到了39.8%，豪华品牌的份额微增达到了19.5%。
从月度销量结构来看，自2021年9月开始，自主品牌乘用车的市场份额就达到了40%以上，而合资车的份额则开始逐步走低，到22年3月仅仅只有38%的占比！
这一次自主品牌对于合资品牌的替代，不仅仅只是SUV产品了，而是从SUV到轿车等各类产品的全面替代，就连合资品牌最后的堡垒——MPV市场也将在22年下半年迎来众多自主品牌的全面挑战。
4、2022年Q1新能源乘用车市场销量结构（类别）
2022年Q1新能源乘用车销量结构中，PHEV的份额达到了21.5%，与2021年数据相比提升了3个pct，BEV的份额则跌到了78.5%。这再一次说明了，PHEV对于燃油车的全面替代逻辑。
从月度销量结构来看，自2021年7月开始，自PHEV的份额就开始有所突破，历经反复进入2022年之后，更是在1-2月突破了23%！
从整体乘用车消费的角度来看，BEV车型目前更适合于A00级、A0级的城市代步首购需求以及B级以上的增购需求。而对于市场主流的A级车而言，插混目前是最好的替代选择。预计2022年PHEV的销量占比将会有机会冲高到25%以上！
5、2022年Q1乘用车品牌销量
在3月，整个市场有两个标志性的事件：
第一，4月3日，比亚迪官宣全面停产燃油车！
第二，大众品牌的市场份额首次跌破10%！
2022年Q1乘用车品牌销量，三大合资品牌依旧占据榜单的前三位：大众以10.2%的份额暂居第一；丰田以8.1%的份额位居第二饿，本田以7.2%的份额位列第三；但随后四位均为自主品牌，其中比亚迪以5.4%的市场份额排名第四，并且在今年有望冲击品牌榜的前三名！
从季度品牌销量同比数据来看，同比正增长的只有比亚迪、五菱和丰田，其余的TOP10品牌的至少10%以上的同比下滑。
日产、别克及其它的合资品牌的生存空间在不断萎缩，而且速度还在不断加快。
自主品牌中，哈弗H6的销量出现异常，开始有脱离自主品牌第一梯队序列的趋势了。
6、2022年Q1新能源乘用车品牌销量
2022年Q1新能源乘用车品牌销量，比亚迪以24.6%的市场份额稳居第一，特斯拉以10.8%的份额紧随其后，五菱以10.4%的份额位列第三，这也是新能源品牌中份额超过10%的绝对的第一梯队。
与整体乘用车品牌的季度同比数据不同，新能源乘用车品牌的季度同比数据全部实现正增长，除了特斯拉、五菱和欧拉外，其它品牌均实现100%以上的同比增长！
“新能源的红榜”和“乘用车的绿榜”对比看来，市场风向转折的趋势已经再清晰不过了！
7、2022年Q1乘用车型销量
2022年Q1全部乘用车型销量TOP10中，有四款新能源车型入榜，他们是五菱宏光MINI EV（第1名）、特斯拉Model Y（第4名），比亚迪秦Plus DM-i（第6名）、宋Plus DM-i（第7名）。而传统合资家轿的老三样：轩逸、朗逸、卡罗拉的同比销量和排名均明显下滑。
特别是在3月，常年霸榜SUV销冠的哈弗H6居然没有出现在销量榜的TOP10之列，固然有产能的因素，市场关注方向转移，将会对哈弗品牌带来巨大的影响。
8、2022年Q1纯电乘用车型销量
2022年Q1纯电乘用车型销量TOP10，微型车、主流A级车和中高端B级车基本各占三分之一，基本上也说明了纯电动的to C的市场化已经进入实质性阶段。
在前十榜单中，除了特斯拉的2款车型以外，全部均为自主品牌车型。也基本上说明了，合资品牌在新能源转型过程中的纠结与全面落后。
9、2022年Q1插混乘用车型销量
2022年Q1插混乘用车型销量TOP10，比亚迪占据销量榜单的5席，基本上是比亚迪一家垄断的格局。
3月，问界M5首月批量交付，实现了2870辆的销量，表现可圈可点；比亚迪汉DM则由于全新的汉DM-i／p产品将在4月上市，因此总体表现稍显落后，预计4月汉DM-i的销量将会重新进入TOP5的行列。
在前十榜单中，除了奔驰E级PHEV和宝马5系PHEV两款豪华车型外，也没有一款合资品牌车型。
无论是纯电转型犹豫还是插混投入的不坚决，基本上可以说在这一拨乘用车新能源转型的浪潮之下，中国市场汽车品牌的格局将会被重新书写！
写在最后：
整体市场低迷，但局部市场表现超强的剧本，这一次轮到了汽车行业。随着新能源的全面替代，相信会有越来越多的自主品牌从市场中脱颖而出，并且开始走向世界！
而全球汽车制造的重心也慢慢的将会从欧美日转移的中国来，而这势必将会是一场波澜壮阔的旅程——耐心点，让我们与巨浪共舞吧！