7月12日，上证指数上涨0.53%，中证国防指数下跌0.91%，空天军工指数下跌0.9%。中证国防指数成交金额159亿，相比前两日已经显著缩量。
今天半导体芯片跌幅比较大，国证芯片指数下跌4.89%。制造三剑客中，最强势的依然是新能源车，盘中最大跌幅超过2%，依然可以收评。
国防军工今天没有被半导体芯片带沟里，主要可能有几方面的原因：
1）前期涨幅有限，指数位置不高；
2）芯片应该更多的是短期景气度高，中长期的景气度应该是有不确信的，而新能源（车）和国防军工的中长期景气度都是比较确定的；
3）国防军工龙头公司表现稳健，主要是中航沈飞。
今天有卖方过来交流，聊了一些主机厂调研的情况（相关情况之前已经在传了），结合沈飞7月8日的龙虎榜，部分机构应该还是认可交流的内容的。
核心几个方面：
一是型号，前期都有图片在传，只是时间点一再被延后（这方面其实卖方也不一定权威）；
二是定价机制改革，这个是新的点，也比较乐观，就是新型号上应该会试点更市场的定价模式，主机厂节省下来的成本可以有一个分成（应该是替代原来的补价模式），这样的话，理论上净利率是可以突破5%的；
三是股权激励应该不会成为股价压制的因素。
最后做一个推演，乐观情况下，如果十四五末龙头公司的利润可以做到50亿，届时市场愿意给什么估值？这中间股价演绎的过程又是怎么样的？
总体上，我们感觉行业的基本面越来越明牌，这个会增强长线资金的持股信心，减少板块的波动。
附中证国防指数成分股及相关指数产品
中证国防指数（399973）精选国防军工行业30家左右上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。
对中证国防指数编制思路及与同类国防军工指数差异比较感兴趣的球友也参阅《重磅！揭开中证国防指数（399973）的神秘面纱》
我们有两只挂钩中证国防指数的产品，分别为鹏华中证国防指数（160630）以及国防ETF（512670），对应两种不同的交易形式。
1）鹏华中证国防指数A（160630）&鹏华中证国防指数C（012041）
概况：最新披露的规模为54亿元
投资：95%仓位投资于中证国防指数成分股，完全按照指数权重进行复制，基金净值表现与95%中证国防指数涨跌幅相当；
交易：需要开立基金账户，通过场外申购赎回来实现。
2）国防ETF（512670）
概况：最新规模为13亿元左右，近期日均成交金额维持在1亿元左右；
投资：100%仓位投资于中证国防指数成分股，通过参与新股申购等获得了超越中证国防指数的的收益；
投资：通过股票账户，在场内直接买入，类似于股票交易