| 发布于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：0 |
1、雪球显示的归母净资产里不包含，
2、可以看看融创的案例。
网页链接{回复@老菜鸟股民: 很好，我也刚好想说$融创中国(01918)$ 的例子，这是个很好的样本。假如两个投资者在几年前的同一... - 雪球 (xueqiu.com)}
债券肯定优于股票，但是1.16元的路劲股票是不是一定比66元的9月到期的债券差呢，我觉得也不一定吧。如果市场都是理性人，这个清算逻辑应该也被计算在内，那么理论上这两者的性价比目前是一致的。
另外，如果现在彪哥绝当债务重组，那么目前价位的路劲股票会比9月到期债表现优异，股票也许会涨，而9月的债必定暴跌。
参照物选错了，路劲股票比融创、旭辉、富力等股票等便宜（虽然我们都认为路劲更便宜，但依据不同，你认为的原因是PB更低，而我认为的原因是负债率更低，对于高负债公司来说负债率和PB谁更重要，请看我主页置顶帖，就算说PB，也应该计算路劲剔除永续债的真实PB），不能代表路劲股票很值得买，只能说融创旭辉富力等股票还没跌到位。你拿路劲股票和路劲债券比比性价比就知道了，就算你不关注债券，也应该拿路劲股票和低负债低估值的股票比，比如$恒隆集团(00010)$ 、$达力集团(00029)$ 、$金朝阳集团(00878)$ 等等比比，就知道谁贵谁便宜了。正是因为路劲比融创便宜，所以路劲才比融创跌的少，但路劲比我说的那几个贵，所以路劲比我说的那几个跌的多。