总结大家回复及雪球其他帖子:
第一个问题的答案在中期业绩推介材料里不在半年报里, , 2018年计算新业务价值的首年保费不包含短期险. 那按19年口径计算实际是44%下降到38%.
第二个问题原因之一是10年内传统长期险代替10年以上分红长期险, 利润率降低. 原因之二是健康险定价降低(也可以是同样价格保障提高).
在下半年新保单销售没明显增长前提下, 如果第一个原因占主导, 那年报时新业务价值负增长比例会明显降低, 因为去年下半年已经不怎么卖分红长期了, 今年下半年同比没得跌了. 如果第二个原因占主导, 且那年报的新业务价值会大致维持这个负增长比例.
新华健康险首年增加2亿,传统险首年增加23亿,分红险首年减少24亿。其它影响小就忽略了。
健康险略有增加,主要变化是传统险换掉分红险24亿。问题是传统险的利润率应该高于分红险。那么NBV大幅度下降的原因,主要是健康险和传统险,相比较去年,缴费期减少保单利润率同比下降。或者保单设计为更便宜。
长期险首年保费期交十年期以上保费同比减少15.2%,个险渠道期交首年减少减少2.1%,银保渠道增长14%,团体险增速也蛮高,这些对新业务价值率影响都比较大
现在健康险、重疾险市场竞争确实很激烈,降价也不意外。
另外其他球友也分析出了,十年期以上的单子卖不动,拿1-10年的单子来凑。当然,其实能卖得动3-5年缴的单子也很不错了。就是这个规模得跑上去,银保做精也可以卖得动这些期交单,新招的代理人还要下功夫。
还有另外一个数据是十年以上的首年,这个数据下降不少,我的理解是很多年限较长的分红险被砍掉了,价值率不低,但实际转化率不高
新的管理层是投资背景出身。是汇金的代言人。对万峰的休克疗法是不满的。代理人也是不满的。按照万峰的做法就是代理人逐步压缩。价值率提高。但是单一扎根健康险长期不一定干的过平安太保。届时全线溃败。新华前景更加堪忧。不符合汇金做大做强的要求。新领导看到利率下行周期应该逆周期发展。做大负债端。放弃价值率。想方设法做多保单,保持第一梯队。然后发力投资端。实现规模和效益同步发展。新的战略雄心勃勃。有待时日验证。
按标准保费新业务价值利润率 = 新业务价值 / (100% * 用来计算新业务价值的首年期交保费 + 10% *用来计算新业务价值的首年趸交保费 +100%*用来计算新业务价值的短期险保费)
18年有提到 首年趸交保费 29.05亿,19年没提这个数据,不清楚是否这个影响。