融创中国浅析10.8

好久没发过长文了，趁着国庆假期结束发下长文聊一下，先聊一下$融创中国(01918)$ 。可能有关注我的童鞋看我之前聊香港地产股主要是说$碧桂园(02007)$ 比较多，但这次聊的是融创核心原因还是政策的基本面所改变的。如果有看过《大败局》这本书的话，可能大家会了解到一个传奇人物——孙宏斌，一个年少得志又经历了风风雨雨的人物，我一个80后当时看完《大败局》史玉柱上演的“真还传”可比老罗早的多，另一个杠杆高手孙宏斌年少叫板万科的男人也是让我热血沸腾。翻看港股这一轮地产股的启动融创算是龙头之一，相比恒大的操作，融创的债转股操作算是非常不一样（有机会下次再聊），我个人结合80页的年中报告及技术上也出来吹吹水。

年报信息：（现金流、土地储备）

营收：销售额是有所增加的，另一个有所增加的是文旅城建设，主要是冰雪主题

亏损：亏损170亿，目前融创市值131亿，亏了1个多自己

现金流：有所减少，能不结的都不结，后续还是会有一堆法务官司过来。

负债：3125亿（之前说错了）

资产（抵押物）：号称还是可以资可抵债，80.5%计提减值多少估计只有他们财务才知道

债务结构：从短期债务逐渐转化成中长期债务，以时间换空间

土地储备：长三角接近80%、环渤海接近95%、华南接近35%、西部接近60%、中部80%以上是中心城市，属于可以以价换量的区域，一旦政策转向发力的机会较多。

对于现阶段的房企而言，大家都觉得黎明前的黑暗已经过去了，尤其一线城市的放开给予了很多开发商未来的信心，现金流就是他们目前最看重的东西，只要不在这时候死掉就有时间换空间的机会。

随着自媒体的盛行，信息的爆炸式传播其实大家也明白未来的房子价值会慢慢聚集，就像以前村里面的就想搬到村头去住，村头就想搬到镇里，镇里的就想搬到县里，县里的想搬到市里。人往高处走、水往低处流这是不变的动作，越是中心的城市才会有相对应的保值、增值的属性。从国外来看也是纽约、东京、首尔、巴黎、伦敦等这些地方房子也不会一泻千里。外资现在不断地卖核心之一也是怕世界三大奇迹之一“中国的房地产”会崩掉引发新一轮的系统性风险，那么随着一线城市的放开打响，政策是会出到大家愿意买才会止，不买就继续，房产的工具箱还有更低的首付、更宽的解限。哪怕大家一直喊着消费救经济，如果家里的房子一个月亏掉几万，我相信还是很多人消费的时候没那么大方的。而融创算是这一批港股地产股中土地储备比较多核心区域的地产公司，也难怪它成为这一轮反弹的龙头之一。

技术上：

从0.87探底后的拉升直接去到了3.59完成了第一次4倍的拉升时非常漂亮的，启动第一要够猛否则就不能成妖了，目前是回踩30日线标准的可以上车位置大概率还是可以过一下前高的3.59，上方的压力变成是年线的移动压力。下方的支撑位置第一个2.12、第二个1.61属于强支撑。

我个人计划周一开盘试仓，有2.12可以加一次，有30日线再加一次，单股可以做到4成仓博弈。MACD水上再次金叉可以再次加仓单股4成或者回踩1.61强支撑也可以加仓单股4成，目标就是干到年线或者MACD背驰死叉撤退。