CharlieChio 的讨论

$Opendoor(OPEN)$ 5年内有可能破产吗？不太可能，那就不能做空。只要投资者还有憧憬，就可以持续融资一直做下去。即使投资本回报率很低，只要没有持续大幅度亏损，这个公司就可以存在很久。我对OPEN不太了解，刚到它网上看了一下，感觉从一些城市区域性市场开始，左手买，右手卖，提供中心化的房屋中介、购房辅助金融和法律服务 和流动性，如果上了规模，还是有价值的。传统房屋中介服务网是区域性垄断组织，效率太低，Open做大的话是可以跳过中介，填补时间、空间和金融的空缺，提供买家卖家间的做市服务，从而降低买卖交易成本。这和zillow不同，zillow的客户是中介，不能颠覆他们，这样zillow两个部门的愿景是彼此矛盾的。Open显然没有这个包袱，专注于自己的愿景。但感觉困难很多，规模太小，资金、流量、新技术的成本都很高，尤其是利率上升时期，也没有数据的累积优势，最后不一定很活下去。

你开仓做空open了么？

官方说的、分析员写的那些原因是表象，是数据 和显影，背后经济模式的低效是本质，从一开始就注定了的 可能需要很长时间才能显化出来。

没跟踪可以去看看啊…看看是不是你图片里说的原因[笑哭][笑哭][笑哭][笑哭]

我写的 Ibuying难以盈利的原因，和注定很低的ROIC。还有就是购买决策过程中更多是业务员的判断，$Zillow(Z)$ 可以利用到的历史数据和算法能力非常有限，因为每个房子是独特的而且随时间而改变 算法的不确定性很高。相对来说更多的是人的成本，买的不如卖的精，而zillow这个业务的运营和管理成本很高 相对优势较低，但比$Opendoor(OPEN)$ 有流量、数据和销售渠道优势。还有另一个成本就是库存价格变化风险 区域性房价价格变化趋势难以预测 这个风险成本很大 相当于自担保险成本。我的认知有限，对zillow有一年多没有跟踪了，可能有疏漏，请您补充 愿听高见。