谢谢指出细节分析的必要性!当然就高达68%负债需要了解负债的结构,为此有“有息负债”一项,文章较长您可能没有细看,合力/杭叉/诺力有息负债分别是4.8/1.1/5.9亿,要知道诺力的销售只是杭叉合力的1/3!
另外,确认收入是一个每年滚动的,诺力从2016年起现金循环天数及ROA就逐步年走差!去年合力/杭叉/诺力的ROA分别是8.2%/10.3%/4.8%,只有别人的一半……
叉车行业合力/杭叉/诺力三公司基本面分析
国庆大假期间对安徽合力、杭叉集团、及诺力股份三家公司从2015-2019年的年报进行了分析,包括了基本面、市场面、估值水平、及踩雷机会。基于每位投资者对估值水平及踩雷机会的认知和标准可能各不相同,为此下面仅跟大家分享纯数据性无偏见的第一部分。...
谢谢指出细节分析的必要性!当然就高达68%负债需要了解负债的结构,为此有“有息负债”一项,文章较长您可能没有细看,合力/杭叉/诺力有息负债分别是4.8/1.1/5.9亿,要知道诺力的销售只是杭叉合力的1/3!
另外,确认收入是一个每年滚动的,诺力从2016年起现金循环天数及ROA就逐步年走差!去年合力/杭叉/诺力的ROA分别是8.2%/10.3%/4.8%,只有别人的一半……
手动电动仓储车就是个泥潭,手动下降,电动跟不上。中力霸占着小仓储,合力、杭叉霸占着大吨位,诺力、比亚迪等赚吆喝,物流方面也不乐观,法国方面增收不增利,中鼎又有再创业隐患。股权激励再不上的话,40亿市值就是个坎了。
周期股五六年都开始大涨一波了,诺力还是萎靡不动,连普通的周期股都不剩呀。
诺力的预售款是近三年是呈加速上升状态的,来不及确认收入。造成资产负债表稍有扭曲,再观察吧
黄总,我的观点跟你一样,哈哈。