| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：7 | 回复：55 | 喜欢：6 |
很多朋友担心华夏幸福逐年增多的应收账款能否收得回来，瞎担忧没用，让财报上的数据来说话。
看数据之前，您得知道：
1、应收账款几乎是园区结算款；
2、应收园区结算款客户是政府。
2018年以前，由于客户的特殊性华夏幸福管理层很自信园区结算款能够收得回来，所以坏账零计提，直到2018年年报才开始对园区结算款进行计提准备。为了防止被管理层的自信带到沟里，我们从18年园区结算款计提开始来统计数据：
结论：1年内应收占比在55%以上波动，除了2020年中报出现1.23%以上的3年以上应收外，都是3年内应收，也就是说应收款基本上能在3年内收回。至于20年中报冒头的1.23%（约6.52亿）应收老张认为可能是由于上半年疫情原因部分结算支付受到影响，这部分需要持续关注，好在后面的报告中应该都有计提准备了！
如有错误，烦请指正！![[献花花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}
$华夏幸福(SH600340)$
老张，理智点，你已经成了跟股票谈恋爱了。现在情况已经明了了，上市公司主体会被彻底掏空。南方项目资产卖出去，吴向东近期就要离职了。北方产业园项目会卖给空港投资，空港投资了解下吧，老王的公司参股了30%呢。给华夏幸福上市公司留下的全是盈利能力差的园区。以后华夏幸福每年能有个几亿净利润都烧香拜佛了。
如果被套散户，绝不会还淡定忽悠小散，华夏幸福在全国各地留了产业园烂摊子，口碑已经崩坏，地方政府还要给他垫农民工工资，不找他老王麻烦，已经很客气了，还想让地方政府还钱，华夏幸福敢把确认应收的函拿出来给大家看看，到底是地方政府的公章，还是白纸空文。小心雪球狗托！
南方项目本来就是给平安代建的，现在这块怎么处置平安说了不算所有债权人都盯着呢，想要掏空上市公司应该在债委会没成立之前掏，现在董事会处置资产的权力被废了，没债委会的点头资产卖不了。至于产业新城除非解除合同退出，法规规定转让也是行不通的。
华夏幸福的应收账款到现在还没有实际损失，本质上是安全。关键在回款的速度上，需要公司在财务杠杆和财务管理上相匹配。可惜公司前期一直在做逆向加杠杠，特别是回款速度更慢的城市综合体，所以发生了现金流危机。
老张，理智点，你已经成了跟股票谈恋爱了。现在情况已经明了了，上市公司主体会被彻底掏空。南方项目资产卖出去，吴向东近期就要离职了。北方产业园项目会卖给空港投资，空港投资了解下吧，老王的公司参股了30%呢。给华夏幸福上市公司留下的全是盈利能力差的园区。以后华夏幸福每年能有个几亿净利润都烧香拜佛了。
如果被套散户，绝不会还淡定忽悠小散，华夏幸福在全国各地留了产业园烂摊子，口碑已经崩坏，地方政府还要给他垫农民工工资，不找他老王麻烦，已经很客气了，还想让地方政府还钱，华夏幸福敢把确认应收的函拿出来给大家看看，到底是地方政府的公章，还是白纸空文。小心雪球狗托！
华夏幸福的应收账款到现在还没有实际损失，本质上是安全。关键在回款的速度上，需要公司在财务杠杆和财务管理上相匹配。可惜公司前期一直在做逆向加杠杠，特别是回款速度更慢的城市综合体，所以发生了现金流危机。
看华夏幸福的态度，估计是什么资产都舍不得卖，最好是把南方总部整体出售，这样老吴也满意，老王也满意，股东和债权人也满意。
老张，我跟你一样，很希望华夏幸福好起来，可是现在也面对现实了，亏了8万割掉了三分之二了，亏10%，华夏幸福现在的问题很严重，当初怎么都没想到这些是通过下这种掏空上市公司的方式解决债务危机的。吴向东离职近期就会公布的，南方团队现在全部陆续裁员。六月份就会公布卖掉优质的园区给空港了。
等年报吧
这b就是小散一个，装什么v。自己没几个钱，忽悠别人接盘。
有好得多的标的，何必惹这个烂摊子？
我担心的是没有地产销售额了，收入从千亿变成百亿，，