舟宿夜江 的讨论

@漲无忌 我理解他肯定不会买平价put期权，如果我持有大量PDD多头，我就买入下跌10%以上的看跌期权，例如130，24日到期的put价格才0.85左右，那么我就买正股双倍的put，也就1.6块，占正股的比例也就1.2%左右。如果股价就下跌10%以内，就当作波动好了，我会用put来防止例如20%-30%这样的下跌。如果下跌20的话，这样基本put就可以挽回所有正股的下跌损失了。如果下跌30%，那么不仅正股损失被挽回了，而且还通过put大赚了一笔，几乎相当于额外上涨10%了。

一两天时间花1.2%的成本来买一个极小概率发生的事情，意义不大啊，再说你就买了一天的保险，过了这一天后怎么保险呢。买深度虚值期权要小概率事件发生（比如跌20%），还要在指定两天内发生（你只买了两天保险），相当于捆住双手双脚在锁住的铁箱里逃出，通常是魔术师玩的。

我也感觉不划算的 这个保险费贵[狗头]

波动不是啥风险。这个位置的iv达75%，你买一个星期的所谓保护，平价期权的权利金高达5.5%，年化利率接近300%，是站在时间对立面。

厉害，我的操作，都被你翻译出来了，牛逼

每次财报1.5%的保险费，一年6个点。其实对于极度长期看好的票是很贵的。
如果真要保护财报期波动，倒可以再同时卖个170的call，把保险费也对冲了。如果短期涨170以上，call走正股也能接受，大概率能再买回来。

作为对比，好几个著名的爆仓赌徒做的恰恰是舟总的反向操作：用高杠杆持续卖出深度价外期权，做空波动率。反例看上去长期赚钱夏普比率也不错，实际上只要出一次大波动就爆亏

买put是啥操作呢，你要是卖put还可以理解。

因为财报之前的put/call才会这么贵，财报之后你看put隐含波动会非常低。

先不搞了，感觉还是没必要