小多： 能否先简要回顾一下贝斯特2023年全年的经营情况，特别是四季度及2024年一季度的表现？
知情人士： 2023年，贝斯特的营收略超预期，增长了22%以上，其中涡轮增压器板块增长15%，电动车板块收入超过1.5亿元。毛利率保持稳定，利润增速为15%，剔除政府补助和税收补贴影响后，整体利润增长稳健。四季度虽然是旺季，但收入与三季度基本持平。2024年一季度市场增速达到11%，公司收入化得到体现，净利润和归母净利润快速增长。
小多： 公司未来的战略规划是怎样的？
知情人士： 公司战略分三梯次：短期内投资文件板块，中期聚焦新能源车板块，长期发展工业结合集成板块。
小多： 关于产能规划，能否介绍一下目前的情况以及未来的计划？
知情人士： 安徽能源车工厂一期产能计划今年Q3开始建设并逐步投产。工业母机板块的5亿投资已基本完成，90%以上的设备到位并进入研发阶段。公司正在规划二级产能。
小多： 分红方案如何，未来可能有何变动？
知情人士： 分红比例持续较高，上市以来每年分红比例都在25%左右。半年报后可能再次分红，预计明年分红金额将超过IPO募集资金。
小多： 对于2024年的业务增长点，有何展望？
知情人士： 2024年增长集中在混动车市场扩容和第二期能源车板块的持续增长，新工厂产能释放，工业母机下半年可能带来销售体量。
小多： 公司在乘用车板块面对价格战时，受到的冲击相比行业零部件公司如何？
知情人士： 相比整个行业零部件公司，公司受到的冲击要小很多，原因是公司产品以中小件为主，单价较低且技术壁垒较高，降价压力较小。
小多： 关于行星滚柱产能规划及产能达产节奏，能否展望一下？
知情人士： 行星滚柱产能规划包含在5亿+10亿的滚珠丝杠产能中，目前为混线生产且结构复杂，尚未进行区分化对待。5亿产能已经全部投产完毕，而90%以上的生产准备已经就绪。
小多： 最近几年的资本开支计划及方向是怎样的？
知情人士： 公司最近几年资本开支计划在稳步进行，主要用于新能源新工厂、四钢规划等项目，基本控制 在每年三个多亿以内，与现金净流入保持相对平衡。
小多： 产能规划和布局方面，能否介绍一下第一批次涡轮增压、新能源和工业母机业务的后续产能规划？
知情人士： 我们安徽工厂第一期已经投产，产能为5亿，第二期规划也在进行中，预计明后年启动，将引进更多先进设备以加快生产节奏。
小多： 工业母机业务产能规划是怎样的？
知情人士： 工业母机业务第一期规划为五个亿，后续会再投十个亿。这部分产能可能使用无锡湖大宇华现有产能和厂房资源。
小多： 公司在全球市场尤其是欧洲和东南亚地区的产能布局规划是怎样的？
知情人士： 公司主要客户群分布在欧美市场，尤其是欧洲和美国市场。后续产能布局可能会选择东南亚地区，同时也会适当拓展东亚市场。
小多： 原材料中铜铝的占比及价格上涨对公司毛利率的影响如何？
知情人士： 铜在公司产品中的用量较小，占比不高；而铝主要应用于轻量化结构性部件，占比相对较大。原材料价格变动对公司毛利率的影响暂时不明显。
小多： 原材料价格上涨对公司的影响有多大？
知情人士： 原材料价格上涨暂时对公司的影响没有想象中那么大，我们与客户之间有调价机制，可以根据具体情况进行分担，这有助于缓解压力。
小多： 混合动力、PHEV及天然气重卡在公司产品结构中的占比如何？
知情人士： 混合动力在公司内部占比约为20%左右，增速较快。尽管不同下游产品在毛利率上有所差异，但由于公司主要作为二级供应商提供平台件，混合动力产品与其他燃油车变压器结构大同小异，因此毛利率和单车价格基本一致。
小多： 新能源汽车零部件在一季度的收入占比及增速情况如何？
知情人士： 新能源汽车零部件在一季度的收入占比尚无确切数字，但产能同比增长较快，与去年Q4相比相差不大。预计二季度的情况与一季度相似。
小多： 四季度费用率为何会偏低？
知情人士： 四季度费用率偏高可能与季节性因素、审计调整等有关。
小多： Q4非经常性损益1800万的具体构成是什么？
知情人士： Q4非经常性损益1800万主要包括两部分，一是由于会计准则的变化，将某些设备补助类项目从成本中扣除的部分在Q4进行了还原；二是可能受到了一些新的补充因素的影响。
小多： 毛利率波动的主要原因是什么？
知情人士： 毛利率波动的主要原因是单个产品毛利受到原材料价格稳定性和产品销量波动的影响。对于公司而言，由于不同产品毛利差异较大，当某些毛利高的产品出货增加时，会拉高毛利率；而当某些毛利低的产品出货增加时，可能会拉低毛利率。
小多： 销售费用中市场推广费的变化情况如何？
知情人士： 市场推广费是公司销售费用的一部分，主要包括一些项目费用，每年的变化幅度较大，没有固定规律可循。该费用与公司拿项目节奏和老项目终结情况有关，但因其占比不是特别大，对整体生产成本的影响相对较小。
小多： 在新能源汽车零部件这块，未来增速以及收入占比有什么样的展望？
知情人士： 目前合规要求下，我们无法对客户进行收入和盈利预测。但这一板块要求较快增长，随着工业战略中无人机占比的下降，汽车占比将逐步提升。
小多： 我们的产品形态变化很大，能否请教一下我们的产品边界大概在哪里？
知情人士： 我们的产品形态变化确实很大，技术特点强，涵盖精加工、设备改造和集群能力等多元化业务。精加工能力不仅适用于汽车，还广泛应用于飞机、机械等品类。虽然目前重点仍在汽车行业，但我们的技术能力可以触及到整个工业品类，是一个类似于精密制造平台型的公司。
小多： 涡轮增压器、新能源车零部件以及工装夹具各自的毛利水平如何？
知情人士： 在公司产品线中，涡轮增压器作为营收占比最大的板块，其盈利水平基本接近行业公平贸易标准。工装夹具业务的毛利率可能略高于涡轮增压器，但需注意其存在一定波动性。至于新能源车零部件业务，由于其生产过程中材料成本占比较高，导致其毛利水平相对较低。
小多： 海外收入毛利率为何下降？其增速为何低于平均水平？
知情人士： 海外收入的毛利率虽然存在一定的波动，但整体而言波动幅度较小。近期海外收入毛利率的小幅下降，主要是由于产品结构的微调导致，此类调整对整体毛利水平影响相对有限。至于海外收入增速低于公司平均水平，原因在于去年公司国内业务增长主要来源于DNG板块的混动车型，而海外市场的混动车型业务增长几乎可以忽略不计，这在很大程度上拖累了海外收入的整体增速。
小多： 丝杠技术团队是如何构建的？
知情人士： 丝杠技术团队的组建依托于公司强大的内部资源及广泛的外部合作。首先，团队的核心成员主要由公司内部拥有丰富经验的机床与精密制造团队的骨干力量构成。其次，团队积极吸纳行业内的优秀人才。最后，与多家科研院所建立了紧密的合作关系。
小多： 丝杠送样及验证产品目前进展到哪一阶段？
知情人士： 丝杠产品送样工作已取得重要进展，目前正处于实际装机验证阶段。公司对这一阶段寄予厚望，期望在接下来的今年下半年能够获得客户正式的认可与通过。
小多： 工业母机业务在财务报表端何时能展现出明显的增长趋势？如何进行会计处理？
知情人士： 随着工业母机业务规模逐渐扩大，预计其在财务报表端的体现将会在下半年开始显现。当业务规模达到一定程度后，公司将考虑将其单独拆分为一个独立的会计科目。
知情人士： 我能讲的都讲完了。如果还有其他问题，随时欢迎提问。