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为什么呢？智飞生物代理国外HPV疫苗，营收净利上去了，市场可以给予估值3000亿+，沃森生物独家产业化国内第一MRNA新冠疫苗，获批上市后，营收净利上去了，再加上其打造完成三代五大疫苗技术开发平台，国际化之路进展越来越大，为什么不能取代智飞生物成为疫苗新王呢？沃森生物现有上市产品全自研，特别是自研13价肺炎疫苗并将其卖向世界，国内目前自研产品销售额冠军，独家锁定产品MRNA新冠疫苗和MRNA带状疱疹疫苗，股权投资圣诺生物，独家锁定其产品iRNA通用流感疫苗，今年自研2价HPV会获批上市，9价HPV会进入三期临床，今年下半年还会港股上市融资补足发展资金，引入战略资源入局赋能，且看到时高瓴，泰格等是否参与吧？
基金和投资者肯定是不认可沃森生物的，不然沃森生物的价格不会如此匪夷所思罄竹难书的低于其内在价值。我不知道国际同行认不认为沃森生物值钱，但是我知道她让辉瑞恨得咬牙切齿，因为她是全世界唯一能切13价肺炎疫苗蛋糕的存在，而且今年国内销量会反超辉瑞，国际销售会彻底打开局面；盖茨基金会也认为沃森生物非常不错，五年考察后选择沃森生物作为合作伙伴；艾博生物也非常认可信任沃森生物，选择她合作开发世界销售额前三的MRNA新冠疫苗和MRNA带状疱疹疫苗，并将世界产业化权利授予沃森生物；清华大学也非常认可信任沃森生物，选择和她合作开发新冠腺病毒疫苗；还有世卫组织和很多很多国家也认可信任沃森生物，因为它们批准沃森生物的产品进入其国内市场，而沃森生物给它们的人民带去了人人生而健康。
预防性疫苗的品种空间不大，多么颠覆的技术，可适用的品种就那几个，按mran路径为例，冠状病毒极其适用，可以说碰巧最适宜难度最低的，流感病毒蛋白类型多，细胞结合要求宽泛，变异空间大，用mran路径开发，难度要高一个数量级，HIV攻击细胞特殊，是否适宜疫苗预防还在探索中，难度更高，再就是一个难度稍低的疱疹疫苗，这个沃森已经预定了，除这几个还有什么是可以开发的呢？hpv品种繁多，多价尝试前途未卜，hbv这种dan病毒，想也不要想，细菌性疾病，就更加的完全不适用了。
预防性疫苗的特点是研发周期超长，投入巨大，随便开个三期就几万人观察多年，一个创新品种一帆风顺也要十年以上。上面说的流感，艾滋，哪个方向有突破，对单一创新药企，都是了不起的成就，十年一剑是起码的时间要求，仔细追究起来，也不过是落实了一个品种而已。
现在有些人有错觉，看到新冠mran从研发到紧急使用大致十一个月，就觉得预防性疫苗按新路径品种会井喷，完全没考虑新冠疫情这种百年一遇的偶然性，和可及性的超级急迫需求。不了解预防性疫苗的常规周期。这也和这些人原来一般是关注肿瘤方向的biotech有关，殊不知，治疗性的生物创新开发，方向多元，面对末线病人，临床期短，对副作用要求低，其品种空间和患者急迫性要求，和面对大量健康人预防性疫苗领域完全不同。
对于预防性疫苗领域，品种的权重，要远高于百花齐放，技术进步层出不穷的严重疾病治疗领域，这位恭贺老师，显然没注意这区别。
没错，mrna路径不仅可以做预防性疫苗，也可以做癌症治疗性手段，但这需要长时间的知识经验人才的积累，莫得纳和拜恩泰康等等的多个团队，朝这方向努力了十年以上了，到目前为止，是否可以达成有效突破，尚未可知，对于艾博这样的成立于2019年的，起始班底只有九人的草创团队来说，其能力完全就无法评估，怎么好谈什么价值呢？
总之，关于价值属于哪一方，要看具体行业和领域，要看该领域的平台孵化品种空间，预防性疫苗领域有名的品种面窄，品种孵化慢，技术更迭节奏慢，基本上就是一个品种为王的细分领域，现在硬是把其他治疗性领域里的框框套进来，分什么颠覆方，折现方，且不说国内生物技术领域依然本质上还是快速跟随战略，所谓技术颠覆方存不存在都有疑问，单就说这种凭个人主观经验生造出来的二元划分，对于预防性疫苗领域，恐怕都存在很大的事实差异，基本上属于疑似刻舟求剑了吧！$沃森生物(SZ300142)$
以前我也有同样的顾虑，后来我想明白了，艾博十年内最大的产品也就是新冠疫苗了，已经被沃森垄断。还垄断了艾博带状疱疹。投资艾博如果价格不合适就不如license in 核心产品了。再加上自己的生产车间。十年后，十年后早就没有持股的了。
大部分沃森的老投资者是清楚这些的，没人当沃森是艾博一样的mRNA技术平台企业，如果是的话，参考美股那几个家伙，沃森也太便宜了吧。作为沃森新人我也是清楚的。但mRNA如果成功还是会让沃森上一个台阶的，但核心确实不在mRNA,而在于其产生的边际效应。一是，一旦成功，沃森的现金流会极大改善，对于沃森这样技术研发导向的疫苗企业，如果手里有百亿级别的现金意味着什么，我想大家都很清楚。二是，mRNA一旦成功，很多第三世界国家会急需，并下大量订单，这对于沃森的国际市场打开事半功倍，将极大推动13价肺炎等的国际化。
这货还有2万多的粉丝,怪不得股市里赔钱是大多数。
建议恭大看看这篇
2020年1月，新冠疫情爆发后，德国生物科技企业BioNTech的创始人乌古尔·萨欣（Ugur Sahin）博士迅速决定研制mRNA新冠疫苗；至2月底，BioNTech准备对4个候选疫苗进行临床前试验；3月，BioNTech就与辉瑞达成了联合开发意向。
BioNTech（德国生物新技术公司，中文名多称拜恩泰科）2008年成立于德国，专注于以mRNA技术研发生物制药产品，与德国的CureVac、美国的Moderna并称mRNA疗法三巨头。值得注意的是，从2008年到2019年，BioNTech在成立的10余年间，未有产品上市。
辉瑞与BioNTech算是老朋友了。早在2018年8月，二者就针对开发mRNA流感疫苗展开合作[4]。而2020年3月这一次，辉瑞将负责候选疫苗的临床试验和参与分销，并在疫苗成功商业化之前垫付所有开发成本。辉瑞预先支付了1.85亿美元的预付款，还承诺在疫苗开发完成后再拨款5.63亿美元。
一个提供技术和产权，一个负责临床试验和分销，辉瑞和BioNTech的合作就这样开始了。2020年12月，辉瑞与BioNTech合作研发的mRNA疫苗BNT162b2获FDA紧急使用授权。
辉瑞赌赢了。
财报显示，2021年一季度，辉瑞实现了145.82亿美元的营收。而增长主要是由新冠疫苗带来的——BNT162b2一季度的销售额高达34.62亿美元，并代替了13价肺炎球菌结合疫苗，成为辉瑞最重磅的疫苗品种。
能够生产核酸疫苗的生产平台是有门槛和非常有价值的吧！作为一家研发见长的疫苗专业公司直接参与了核酸疫苗的研发这个是事实吧！我没记错的话，新冠核酸疫苗的知识产权双方共有，涉及平台技术的知识产权归艾博，再联系战略投资了圣诺，这为以后沃森搭建自己的核酸疫苗研发平台是不是提供了难得的技术准备和实务经验。国内专业的疫苗公司如果没记错的话在搭建核酸疫苗研发平台的可能就是沃森和康希诺，智飞也有涉及，但从进度来看，无疑沃森是最领先的，现在复星的对外合作卡在那里，今年内国内真能生产核酸疫苗的估计就是沃森了。如果要投未来核酸疫苗研发平台，不投沃森那投谁呢？
不敢苟同，如果超额利润和搭建前沿技术平台这都不是利好，那么说明所有的疫苗股都没有投资价值？同理创新药赛道也谈不上有什么价值了！
疫苗行业同行都在进步，公司是动态发展的，个人看法：
1、沃森生物黄镇、李云春对技术平台的前瞻性布局，全球疫苗大品种都有布局 ：13价肺炎 2价hpv 9价hpv mrna新冠疫苗 带状疱疹疫苗。
mrna技术平台 艾博生物 达冕生物
siRNA小核酸创新药 圣诺制药
腺病毒载体技术平台 联合清华大学、天津医科大学
重组蛋白技术平台 泽润生物 2价hpv 9价hpv 盖茨基金会合作
细菌多糖技术平台 玉溪沃森 13价肺炎
英博曾在Moderna担任高级科学家及项目负责人，负责公司整个肿瘤免疫方面制剂团队的搭建，并率领团队研发基于mRNA的免疫疗法药物，其中不乏申报临床的案例。
“即使如此，因为疫苗是一个非常特殊的领域，在国内如何进行疫苗开发，我们是没有多少经验的。通过合作，首先可以借助成熟企业的经验来加速我们团队的学习和成长；其次，对初创企业来说，合作也有助于降低风险，实现优势互补。”为此，英博从去年（2019年）8月开始，陆续与多家疫苗企业接触，其中沃森的行动和决策是最快的。
新冠疫情爆发后，军科院、沃森生物先后就新冠mRNA疫苗项目和艾博生物开展合作。三方强强联手，实现了从早期技术开发，药效评测，临床评估，大规模生产及后期商业化的优势互补。
2、现阶段13价肺炎国内放量和国外出口，提供稳定现金流和利润；2价hpv上市推广、9价hpv进入三期临床；港股ipo上市成功；与艾博、军事科学院合作的mrna新冠疫苗锦上添花，公司发展更进一步。$沃森生物(SZ300142)$