持有保利地产一年多了，中间的彷徨与郁闷就不说了，但其实一直没有动摇过。坚守的两条逻辑是：1、行业集中度会大幅提升；2、行业杠杆下降后，估值会提升。围绕逻辑也一只在做跟踪，中间不管怎么下跌，都是只加不减的。最近却真的有点迷茫了，如果房地产最后走向了双轨制，房企扮演什么角色呢？该怎么估值呢？不管如何，我都不会再直接投资股票了，我发现我懂得太少了。