如果抽象的问,上海和香港更看好谁?多数人选择上海,但房价多数人选香港,因为租售比。
出于投资目的的房产,自然符合投资的一般估值原理,和股票一样,适用DCF,也即租售比。但出于消费目的的房产,就不适用了。一瓶茅台一顿就喝没了,没有现金流入。居住目的的房产和茅台一样,只受收入水平和供求关系影响。
由于中国人的观念传统,房产都是首先满足自身消费需求之后,才会衍生出投资属性,所以房价的主要决定因素还是作为消费品来定价的。
如果抽象的问,上海和香港更看好谁?多数人选择上海,但房价多数人选香港,因为租售比。
一个产品的价格,取决于其主体客户的收入和财富。就房子而言,取决于当地前30%的人群
就一个指标:租售比,股息率
说了一堆废话不还是租售比高了?收入翻两倍很容易?又把十多年后的预期全算进去?
这这不是眼睁睁看着收入上不去了,杠杆也见到头儿了,才开始调房价吗?不增长了,静态看股息跟PE有什么问题吗,70pe那不就是应该根据该得的pe跌吗?几千年来地主都是看租金买卖地的,巴菲特也没超过20倍去买什么东西,为什么看PE会有问题呢。
另外只要是资产肯定就有出去的可能,几百万亿的房产价格这么高,收益率明显低于日美巅峰泡沫时期。资产价格肯定会压制汇率,各种因素导致用不了mmt,反制收入也不会有增长。
这有一个因果关系。只有把资产价格降下来,出售比合适了,梳理清债务,才有可能有一个收入的增长。
石油的问题才影响多少东西?现在资产一年就掉100万亿价格,什么能源远不如资产价格的问题来的猛烈。就算进出口做的再好,不是革命性的技术突破,也都是靠卷自己人通缩实现的。得到的就是外面一波一波的关税。
几千年来都是靠闭关卷自己人过的,现在没法否定这一切。
我们的杠杆人群现在都双份工熬夜开臭车了,全世界都没有这么惨吧。1-2月所得税下降16%,就说明年终奖至少下调了20%多。经济预期越差,实际就越差。
还得整主线
去年的会议召开后,基本定调了今年的大方向。就像23年的数字中国一样,围绕着科技炒作了一年。
今年的主线是以科技创新带动现代化产业体系,意味着还是科技类,也提出了新质生产力这一新名词,总体分为以下方向
传媒游戏类(数据要素 AIGC Sora 短剧 kimi)
通信类(6G CPO 数据中心 工业互联网)
计算机类(多模态 算力 鸿蒙 信创)
消费电子类(AR/VR/MR 存储芯片 PCB HBM)
汽车类(无人驾驶 智能座舱 汽配)
机器人类(工业4.0 新型工业化 机器视觉 减速器 高端装备)
医药类(CRO 医疗器械 减肥药 中药 医美)
军工类(低空经济 航天航空)
国改类(高股息)
国改+以上8大板块是加分项,算是暗线
上半年看超跌,主线板块基本都是超跌,双双共振
要不是看你头像是迅哥,根本不会费时间看你瞎说
租售比