[想一下]再过两个交易日,就进入了2021年。对于明年的行情,卖方的大多观点,都是看前高后低,看好一季度行情的很多;对于投资方向,则普遍看好顺周期,特别是资源。
个人观点有点非主流,对于明年的行情,一季度虽然会有波行情,但需要降低预期,大概率会明显差于去年与今年一季度,因为流动宽裕程度差远了。而明年下半年的行情,反而可能会大大好于预期,拍脑袋预测下,6月中下旬开始,大盘将进入牛市主升浪,往4000点以上走。原因很简单,明年的经济前高后低,对应的货币政策,则将是前紧后松。也就是说,明年二季度之后,货币政策会边际宽松,同时,明年七一是建党100周年,必然会有轮大的指数行情。
对于明年的投资方向,一个多月前就说过了:大飞机与5G+。一季度的主要机会,依然在于“3+1”,即白酒、新能源汽车、光伏三个抱团股+军工/大飞机,3个抱团股明年一季度将加速冲顶,然后后面几个季度不用再看了,与今年的芯片类似,虽然部分公司还会新高,但整个板块不会再有趋势性大机会。$贵州茅台(SH600519)$ $宁德时代(SZ300750)$ $隆基股份(SH601012)$
而军工/大飞机,明显是四季度除了3个抱团股之外,走势最强的板块了,明年一季度大概率会有波像样的行情,然后贯穿全年。
至于5G+,大概率明年二季度才会走出来,成为明年的投资主线。至于是5G-V2X,还是其他5G应用,现在无法预测。跌成了狗的芯片,明年大概率也会慢慢起来了,芯片起科技才有戏,至于芯片的逻辑如何修复,现在也无法预测,或许对于华为的封锁力度会减轻。
至于顺周期资源之类的,做个波段或一夜情可以有,但别太当真,因为不是个好赛道,也没有业绩高增长的持续性,是成不了投资主线的。