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长期美债ETF的风险可能比你想象的要大得多$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$
这一阶段20年期美债受益率创新高，达到4.9%。最近一直在研究美债投资，也了解了一下流动性较好，管理费用也低廉的$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ 。这个长债基金比我想象中大得多，在波动性上不亚于股票。TLT向上或向下的波动全在于利率的下跌或上涨。TLT持有的债券平均久期duration超过17年，利率每上升或下跌1%, TLT就波动-17%或+17%，这个波动率可不小了。
而且不同于直接买债券，无论在到期日前债券市场价格怎么波动，在到期日市场价格是回到债券面值，债券持有人是不会有本金损失。但TLT是没有到期日的，一直滚动持有长期美债，只要利率上涨没结束或者没有下跌，持有TLT的投资人是有永久本金损失的风险。有兴趣可以阅读一下Fortune的一篇老文。附上链接
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好人卡008
2023-10-01 21:15

接近到期日接近票面价格是几乎线性回归的。而不是到期最后一年。接近到期日瞬间跳升价格的。所以轮动长债，谈不上什么本金损失与否，在向到期日接近的过程中，债券价格也是逐步向票面价值收敛的

lance1293
2023-10-03 03:46

相当于一个无限期债券。虽然本金要靠市场转让来退出，但利息是一直在兑付的。对于不急用本金的长期投资者来说，是一样的。

爱吃南瓜李子的香瓜
2023-10-01 14:50

所以对利率走势判断不清的小白来说不要轻易左侧抄底。最好是启动第一次降息后再右侧买入，虽然弹性小了些，但胜率高很多。

亦价亦趋
2023-10-03 09:12

持有TLT的投资人是有永久本金损失的风险。但债券不会。

天地无形
2023-10-03 08:36

学习一下

树欲静风不止0
2023-10-02 09:58

收藏了博主的这篇文章，以后多给大家介绍一下美债的知识。拜托

Danielz
2023-10-01 19:49

$ICE Bofa 2033美债(IBTO)$ 搜了一下这个会象债券一样到期。不知道有没有类似的。

Free2025
2023-10-01 17:28

等十年美债5%之后再买

机智的小山君
2023-10-01 15:38

这类产品本质上是债券的杠杆etf，期限越长杠杆越大