05-10 15:04
股东人数变少了,大利好
二、增长质量波动不大,持续出清地产对公司的影响中。
资产质量方面,24年Q1公司不良贷款率1.44%,与22-23年基本持平;
拨备覆盖率177.50%,比上23年末下降5.1个百分点,倒也中规中矩。
三、盈利能力略微下滑,验证主观感受
从公司ROE数据看,下降1%~2%,在地产销售停滞的情况下,银行间竞争压力在加大,同样的资金赚钱效率有所下滑。
去年还有一些银行频繁给我发短信,说可以办低息贷款(尽管我短期没有需求),就是浙江本地一些银行,浙商银行的数据与我的主观感受能够印证上。
不过,近一段时间,政策持续发力呵护房地产,近期,政策层面时隔8年又提出去库存的目标,预期对银行的资产质量以及二级市场的信心都是有所裨益的,但二级市场如何理解,还真不好说。
四、股东筹码估值情况
截至Q1末,相比于2023年底,浙商银行股东中虽然少了一些公募基金,但因为有大保险资金进入,筹码更加集中。
从估值通道看,目前公司PB-band市净率估值并不高,处于低估以下位置。目前公司股息率5.43%,市净率0.49。
银行业务都附着于经济体之上,浙商银行的业务主要在长三角、环渤海、珠三角等国内发达地区,抵御经济周期能力更强。
现在老外对中国都有信心,咱们不该乐观点吗? $银行ETF(SH512800)$ $浙商银行(02016)$