看到$浙商银行(SH601916)$的几个要点，一些心得体会与大家伙儿同步一下。
一、营收双位数增长，非息收入表现亮眼。
一季报数据显示，2024年Q1实现营收184亿元，同比增长16.65%；归属于股东的净利润59.35亿元，同比增长5.12%。在银行股一季报中，能够利润稳定增长尤其营收两位数增长的并不多见。
利息净收入118.18亿元，同比增长0.61%，较为平稳；
非息净收入65.89亿元，同比增加25.55亿元，增长63.34%，占比35.80%，提升10.24个pt。主要是投资收益在一季度表现较好，同比增加22.5亿。
二、增长质量波动不大，持续出清地产对公司的影响中。
资产质量方面，24年Q1公司不良贷款率1.44%，与22-23年基本持平；
拨备覆盖率177.50%，比上23年末下降5.1个百分点，倒也中规中矩。
三、盈利能力略微下滑，验证主观感受
从公司ROE数据看，下降1%~2%，在地产销售停滞的情况下，银行间竞争压力在加大，同样的资金赚钱效率有所下滑。
去年还有一些银行频繁给我发短信，说可以办低息贷款（尽管我短期没有需求），就是浙江本地一些银行，浙商银行的数据与我的主观感受能够印证上。
不过，近一段时间，政策持续发力呵护房地产，近期，政策层面时隔8年又提出去库存的目标，预期对银行的资产质量以及二级市场的信心都是有所裨益的，但二级市场如何理解，还真不好说。
四、股东筹码估值情况
截至Q1末，相比于2023年底，浙商银行股东中虽然少了一些公募基金，但因为有大保险资金进入，筹码更加集中。
从估值通道看，目前公司PB-band市净率估值并不高，处于低估以下位置。目前公司股息率5.43%，市净率0.49。
银行业务都附着于经济体之上，浙商银行的业务主要在长三角、环渤海、珠三角等国内发达地区，抵御经济周期能力更强。
现在老外对中国都有信心，咱们不该乐观点吗？ $银行ETF(SH512800)$ $浙商银行(02016)$