$北控水务集团(00371)$ 市埸对北水的反应过了。反正这业绩我是满意的。毕竟除了利息影响外，基本上符合预期之内。而且经营现金流继续向好，已经开始产生自由现金流了
我自己发过以下的预测，25亿下限的由来（与去年11.8亿比就是100+），而当时的25亿我不是瞎说的，我花了也不少的时间是基於过去五年一系列的基数去调整的(细数我全都有，我做了几个上限下限预测)，我所用的数字更保守，我更把城市资源也不算。(如果算上是64.11亿，基本上很贴近现实）
而事实上我预测的溢利跟实际溢利的差异只相差了3%
问题就出现在杂费，我也没想过可以上到71%，但是我再看当中的问题，我忽略了当中的财务洗费，利息的开支比上年同比增加了5个亿。股东的利润相差了6.6亿跟管理层在电话会议上所说的对上了。
*但是24年也已经继续置换低利率的贷款了
而且现金流全年已经转正了，其实分拆上下半年看，下半年比上半年也做得更出色。上半年经营现金流在正值水平，但连同税是流出-4亿的，全年流入+20亿，相当於下半年流入24亿了(橙色)，下半年回款力度比上半更佳。
股价已经回到13年，但是质量要比当时好多了，利润稳住的，经营现金流已经转正了，股息也稳住了（红利税更只有20%，而不是28%），未来资本开支也降了（某程度我觉得力度也挺大），而24年我认为有些政策是有正面帮助的。
没有人是绝对正确的，只有自己相信的事才有把握。求证是你自己的责任，而不是盲目相信。投资，信心是自己找的，不是别人给予的。
不能拿结果去推到过程，同样的结果可能有一百种的过程，得细心找出当中的变量。忽略掉利息影响，其实不算差～