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物业股的股价不断新低，很多投资者包括我自己都在不断的重视审视这个行业，审视所投企业的方方面面，想找到坚持或另投他处的理由。关于物业这门生意的商业模式优劣，也有过很多观点的冲突，包括物业收费到底收不收得上来的争论。而所有的争论都停留在听人说什么什么，应当会怎么怎么，感觉如何如何，而没有定量的分析，到底有多少物业费成为应收，到底有多少一年内物业费应收变成了一年以上，二年以上。
绝大多数物业股，上市时间不长，所有的财报还没来得及反映其正常的现金创造能力，就遭遇了这轮地产风暴。如果说未来与地产关联方切断，但是仍有第三方应收，就是大家所说的物业费收不上来的问题，这个问题到底有多严重，过去因为关联方应收的巨大干扰，一直看不真切。
所以，在与地产关联方切断后，是否具备现金创造能力才是我们值不值得投资物业股的关键，而这个关键必须现在就搞清楚。等到财报反映其有造血能力，就不是这个价了，或者说等到财报反映其没有造血能力，那就没有投资价值，也不是这个价了。
我对十多家物业公司几年来的应收账款做过分析，我的结论是第三方应收是可控的，一年以上的第三方应收占比很小。
前面有过一篇网页链接{物业公司关联地产方应收账款发展分析 }
哪有那么复杂，你就想一个很简单的问题，那些十几年的楼盘，物业不都还在正常运营吗，如果都不挣钱，谁还做呢？物业这个事情，只能说物业费收缴率跟服务质量肯定会维持一个动态平衡。除了万科这种情况比较特殊的，没人会干亏钱的生意。
我还见过物业公司收的物业费高于政府核定标准的，最后不是退还，还要给找出问题的人奖励，物业公司不是一个好行业，以后国内较真的人越来越多，你跟本防不过来，也就扔给社区管理最好
自己住的房子，物业天天见，催收触达很方便；自己不住的房子，拖欠物业费也会被诉讼，换物业也很麻烦，这风险比企业应收账款小多了，恰恰是优点啊。绿城服务的风险会不会是绿城中国用自己新的物业公司，另起炉灶了，否则这下跌真是看不懂。