若知秋

实盘记录20220314

一、操作
1.清仓$银行ETF(SH512800)$ 。理由：1.银行比重偏大，招商银行和宁波银行已达高仓位；2.社融数据低于预期。
2.加仓锦江

实盘记录20220311

一、操作
1.清仓恒生科技etf。理由：昨晚中概互联暴跌，中美两国存在的政策风险因素尚存，不确定加大。
2.加仓中国移动，理由：估值便宜（1.1PB）、成长确定性较强（8%左右）、股息率较高（4%左右），国家发展数字经济，且今年政府工作报告中不再提提速降费。
3.加仓银行etf，理由：估...

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20点选基干货

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方丈认为互联网开启“白银时代”。一、未来增速会受限，最重要的原因是市场的渗透率受限；二、从ROE和增长来说，还是非常有吸引力的。

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散户最应该避免的是用自己的劣势去对应机构的优势。所以永远不要去追求用信息优势决策，很容易扑街。永远不要太过于相信自己的研究。永远要多给自己一份安全边际。永远要多给自己纠错的空间和机会。永远要多思考和反思。

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TMD真是好文章，跟我想的一样一样，必须收藏。我认为市场长期是有效的，但短期可能是无效的。不过长期多长短期多短，见仁见智，听天由命。

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一平跟梁宏一样精辟//@进化论一平:回复@云蒙:说明从长期看，公司质地比价格来的重要。在这个信息高度有效的时代，应该看淡账面价值代表的“过去的便宜”，专注于企业不断成长的“未来的便宜”

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大金链子直达本质

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高毅2021年围炉座谈

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价值投资殊途同归

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逆向，不是简单的找便宜货，因为商业模式不好，只是估值“看上去”便宜的，不一定是好货；逆向，更不是猜轮动，今天热点是谁，明天风格怎么转换，这种思维本来就很玄幻。逆向，首先是要选定你熟悉的企业，竞争壁垒清晰，但因为短期的外部因素，导致经营业绩暂时受困，但由于强大的商业模式，外部因...

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达美美文，振聋发聩

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几乎每一点都深有同感，第三点略有不同。最简单是PE估值法，PB估值法容易误导人，有时甚至不如PS估值法。