银行2.0模式在本文正文有解释。主要是优质零售资产结合高级法节省风险加权资产为核心的逻辑。当然招商银行在2.0时代也发展资产管理,核心角度是零售战略。零售资产消耗资本金比对公要少。
银行3.0模式大财富管理战略主要应该是发展直接融资这类轻资产业务。第一迎合科技创新与直接融资的市场。第二是迎合2017资管新规以后影子银行向投资银行体系的转变趋势。第三是迎合经济从高速发展到高质量发展的降杠杆需求(实体经济降杠杆,银行风险出表)。$招商银行(SH600036)$ #招行AUM首破十万亿# #银行股行情还会继续吗#
估值的救赎2021-07-21 08:301.招商银行的市净率目前是主流大行比如建设银行和工商银行的3倍,同时是民生银行的5倍。这里面首先要考虑的是招商银行的净资产由于处于审慎的风险管理历史上并没有完全释放利润也就造成了一部分净资产的低估,如果把拨备覆盖率放到核心一级资本里面,招商银行的净资产会高很多,自然就没有那么多倍估值了。
2.同时我们也需要看到一点,那就是有些银行正面临着一些困境,他们目前连富余的宏观审慎风险指标都没有,连拨备覆盖率也仅仅是刚刚达到及格线。这个市场上有的银行隐藏利润囤积大量的审慎风险相关指标,有的银行隐藏坏账为求审慎风险相关指标及格,后者这些银行会被市场给予折价,腾出安全边际才能吸引二级市场投资者。
估值的救赎2021-07-21 18:30东方财富AUM规模才多少?有10万亿吗?招商银行已经很有基础了。如果说互联网巨头的话,显然按照最近的监管趋势,我都不会向着互联网那边的。
另外针对最后一个问题,我想说招商银行投入在金融科技的钱不少,不要说银行就没金融科技,银行不可以金融科技。程序化交易那些东西我感觉只是一种方式,大型金融机构大量程序化交易都是大趋势。
银行股没有高估值是因为银行股包含有商业银行业务,也就是银行业务。资产管理已经给了招商银行相对的高估值。
估值的救赎2021-07-21 10:44宁德时代的上市背后不是招商银行在操作吗?说别人瞎子的时候请先看清楚宁德时代的十大股东是谁,宁德时代怎么上市的。宁德时代恰恰是招商银行“大财富管理战略”的优秀案例!$招商银行(SH600036)$ $宁德时代(SZ300750)$
全部讨论
估值的救赎2021-07-22 05:52大行还算好了,地惨和保险才是真的惨。
韭菜1园长2021-07-21 22:15现在这个价格买入东财十年十倍不太现实,5倍应该还是有的,招商银行除非估值提升否则不大可能业绩十年能涨个5倍,管理层给的今年的业绩指引也就是十个点出头。
估值的救赎2021-07-21 21:42如果60倍买入,要等业绩增长十倍才能相当于今天的银行股得到6倍市盈率。银行股2007也是这个估值。随后银行股的确业绩也涨了十倍,但是价格没有,一直在杀估值。
韭菜1园长2021-07-21 19:18东方财富半年报业绩预增翻倍,这完全是超我预期的,我记得去年看了一篇文章分析我觉得按照今年和18年股市的行情和它的业绩来评估这家公司的周期性比大多数传统券商股要弱,60倍市盈率并不贵,因为它最近业绩的爆发点不在证券经济业务商而是在基金上。如果保持这个速度增长的话它将来的市值超过招行也不奇怪。息差的钱是越来越难赚的,还是财富管理有长逻辑。
估值的救赎2021-07-21 18:39另外最重要的东方财富我不懂,银行股起码比东方财富懂一些。还有一个最重要的问题:你如何从财务的角度给东方财富相对量化估值,你怎么知道现在60倍市盈率,10被市净率的是高估值还是低估值?估值高低不是一个看好,一个概念就可以的了。我更希望有个财务去告诉我估值的锚在哪里。
估值的救赎2021-07-21 18:30东方财富AUM规模才多少?有10万亿吗?招商银行已经很有基础了。如果说互联网巨头的话,显然按照最近的监管趋势,我都不会向着互联网那边的。
另外针对最后一个问题,我想说招商银行投入在金融科技的钱不少,不要说银行就没金融科技,银行不可以金融科技。程序化交易那些东西我感觉只是一种方式,大型金融机构大量程序化交易都是大趋势。
银行股没有高估值是因为银行股包含有商业银行业务,也就是银行业务。资产管理已经给了招商银行相对的高估值。
韭菜1园长2021-07-21 15:58看好资产管理为什么不去买$东方财富(SZ300059)$ 还有三大互联网巨头而去买招商银行,哪个商业模式更好一目了然,这个贴子里面也解释这个行业的一些竞争壁垒的问题。网页链接,从最近二十年美国资本市场的走势来看互联网券商和独立的资产管理公司股价是吊打银行股的,招行要长远发展的话应该把财富管理这个业务独立分拆上市,而且获客渠道要立足于互联网并且有一个全球化战略,捷径就是通过并购。通过线下营业部这种商业模式必将被人工智能技术淘汰,未来整个金融业的基本逻辑就是互联网+自动化交易+算法推送销售,如果选错了方向最后下场就是落得跟富达一样。
风暴中前行2021-07-21 15:30哈哈,我也有,成本6.2先拿着吧。看周线快神奇九转了。加上中报,看会不会反转。
风暴中前行2021-07-21 15:04请问价值老师还持有建设银行吗?