菲恬 的讨论

21年6-7月的时候，我不是太建议买医药，那时候感觉就是不知道有钱了去买啥，都有点下不去手。现阶段，算是买长逻辑医药企业的好时机，也选择了在这个时点发行新私募产品。

我之前谈过信达，对于信达现在的状态，就是已经坐实了国内biotech头部企业的地位，如果不看海外能力（这能力国内百济神州说得过去，其他也都不行），信达现在 研发 销售等方面都没啥短板！

请配置上微创医疗，期待一路上有你[赞成]

我自己也认为现在是医药投资的好时点，我自己的钱也基本都在里面。

问题是抗肿瘤里面，能大卖的，除了PD-1，其他信达都木有啊，CDK4/6，PARP，CD38，诸如此类。。。。

肿瘤已经有PD-1了啊。。。其他能大卖的，PARP,CDK4/6,信达都木有啊，

医药商业天然就是这个模式，业务属性决定了，靠搬货和垫资算钱。最重要还是看是否有增量的机会，国控15年之前，并购增量很明显，增速也挺快的！而现在几大巨头，格局很稳定，国控收购了器械资产后，也进入到中低增速阶段。
我并不是说国控就该给5X这么低，主要是没看到啥大驱动力让估值有所修复

跟PD1头对头都很难，更别说跟PD1/CTLA4的双抗去竞争了

CD47目前主要是血液瘤，与阿扎胞苷联用。信达的PDL1/CD47目前已经在非鳞非小肺癌里产生应答。

没怎么仔细研究过，但这个行业就是典型的现金流很好的行业。