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userfield谈百篇医药股故事，你来点菜

我准备19年开始写百篇关于药企的文章，掰产品、看格局、谈趋势，讲段子，尽量把我所学所知融会贯通，把药企投资机会分析明白。 我尽量做到： 1、浅显易懂：我也是草根出身，虽然经过几年专业研究，但是还是能够从普通投资者角度去研究去分析药企； 2、比较分析：医药是个江湖，没有比较就没有高下...查看全文

回复@江南一舟: 世和基因是北陆药业当年投资的一堆基因企业中，质地最好的一个。近几年的发展也不错，算是国内做NGS伴随诊断和早筛的头部企业之一。 落实到北陆药业层面，大约持有世和基因16%股权，要看市场要不要为这块投资业务买单。//@江南一舟:回复@userfield:请问如何看北陆药业投资的世和基查看全文

回复@qtmmatrix: 贝瑞作为当年NGS明星股，是国内NITP双雄之一。基于基因技术的无创产前、罕见病甚至肿瘤诊断等领域的发展，贝瑞都是见证者之一。但高大上的基因技术落地之时，还是要经历市场竞争，上游NGS测序仪被垄断，下游产品有同质化倾向，价格逐年降低，企业能做的就是老产品以价换量争份额，...查看全文

回复@曲终人散2019: 春节前那段时间，无论从相对还是绝对角度看，估值都不算便宜吧！当时只能说在更长期视角下有空间有成长、赛道好，所以大家都挤到类似行业和公司里面，但是说估值和增长的匹配度，可能的确预期回报率没有那么好。//@曲终人散2019:回复@userfield:U大是觉得现在CXO估值还是过高吗查看全文

回复@暴躁的狗子: 对于莱美，基于过去的种种事件，我更愿意把这类企业当成后验型投资标的，事情做成了再说。//@暴躁的狗子:回复@userfield:@userfield [¥8.88] u神，您对莱美药业有了解吗？随着阿托品落地、定增完成、剥离不良资产等一系列操作，股价却到了箱体的底部。您对未来莱美药业的前景怎...查看全文

回复@乐天一条鱼: 中期看，凯莱英是国内仅次于合全药业的CMO企业，大方向是国内企业依靠技术红利和成本优势以及与国外药企合作逐步加深，中国CMO企业在全球市场份额都在提升，而头部企业可能在此过程受益更多。所以，落实到具体投资标的，找一个可以接受得了的估值，把握投资时机可能是投资过程中...查看全文

回复@12345769哈: 复星一直都是“仁者见仁智者见智”的投资标的，有人见到的是赛道卡位型医药集团，有人见到的是医药PE基金，有人见到的是新冠疫苗，有人见到的是各种创新业务（单抗、CAR-T、医疗机器人）。所以，从投资角度看，把握好股价的阶段性驱动要素是比较重要的事情。//@12345769哈:回复@u...查看全文

回复@Gavin_Wang_: 键凯这类公司，可以看作是PEG长效制剂的关键原料企业。宏观层面，药判断PEG长效制剂未来的发展空间，即要看现有已经上市的产品空间，也要看PEG长效技术未来的发展态势，现在有微球、脂质体等多种技术，几种长效修饰技术中，各有各的优势和特点。微观层面，还要看键凯自身的产品...查看全文

回复@什么年代: @吉普赛007 转发了一个Moderna2021年的疫苗收入预期，网页链接//@什么年代:回复@userfield:几百亿美金的收入预期？这是喝大了吧查看全文

回复@八千里路尘与土: 泽璟是A股放开非盈利医药股后受益上市的biotech之一，也是值得跟踪的企业之一。从研究角度来说，需要想清楚几件事情，1、即将上市的核心产品多纳非尼的优势，和当年埃克有类似的地方，譬如都做了头对头，并出了优效。当然也有些区别，譬如市场环境不大一样了，现在市场更愿意...查看全文

回复@马特萌20: 我觉得医药研究分几个层面，首先要企业评估的逻辑和思维层面肯定是有相通之处的，譬如公司经营战略、销售能力等方面，毕竟医药企业也是卖产品的生意。但同时非常前沿的技术方面，找几个靠谱的专业研究者@张小丰 @青侨阳光 ，多听听专业意见也非常重要。//@马特萌20:回复@userfield:...查看全文

回复@风之云飞洋: 先不提新冠疫苗最后能赚多少钱，虽然闭眼睛都知道最后会很赚钱，国外几家最先获批的疫苗企业的指引都是几百亿美金级别的收入预期。就说新冠疫苗对行业的影响 1、mRNA疫苗是靠前批出来的，而要知道小核酸类药物过去很多年经历了几轮高潮和低潮期，而此轮mRNA疫苗快速获批，虽然是...查看全文

回复@真_大虫: 医疗信息化，我研究的不多//@真_大虫:回复@userfield:想听听卫宁健康。查看全文

回复@平和宁境: 是的，这些可以多聊一些，近一段时间也在研究医药各细分领域，以及国内外对比情况，相比前几年国内创新型企业，受到政策和人才红利，近几年进步很大。//@平和宁境:回复@userfield:U大也可以讲讲前端的，比如讲讲适应症，或适应症对应的机制、靶点，这些都是与时俱进的。 或者最多讲...查看全文

回复@雪山飞狐2019: 逻辑层面的冲击力更大些，毕竟已经有很多行业，线下被线上颠覆了。从现阶段实际情况看，属于交叉范围不算大的两门生意，客户画像、销售品类、购买时段等等都不大重合，线上还属于类似其他各行业类似的互联网打法，线下还在强调连锁化率、外延并购、精细化管理等等。//@雪山飞狐...查看全文

回复@侠肝义胆沈剑心: 最开始就是投资过程中，在研究各个行业时，医药不懂得东西最多，花的精力也最多，慢慢积累吧！然后就去了公募基金，那几年又更系统的研究，也有一些卖方和买方资源，更便利些。其实说白了，就是泡的时间长了，1万小时定律吧！//@侠肝义胆沈剑心:回复@userfield:U总，我有一个...查看全文

回复@岁丰投资: 现在在私募，涉及到公司持仓等信息不方便说太多，但是十几年的投资理念以及泡在医药行业十年的经验还是有很多值得和大家交流的。//@岁丰投资:回复@userfield:欢迎U神回归查看全文

近期准备把关注度再回到雪球上，毕竟过去几年在雪球认识了很多朋友，也从其他球有友学到了很多行业知识和投资理念。后续非工作时间，也愿意和大家聊聊医药行业的发展趋势，毕竟近几年行业变化日新月异，有很多值得聊的。至于个股方面，我自己也在不断学习，很多都是一家之言，大家当作参考就行。查看全文

我们现在看佰仁的发展，要以什么样的支点来看，当成一个脑补膜企业，还是一个外科瓣膜企业，还是生物膜技术企业？如果看现在利润贡献较大的脑补膜，就对比冠昊、正海等公司的类似业务。如果看人工瓣膜，那么可以对比看港股的启明、沛嘉以及即将上市的微创心通，都也属于人工瓣膜企业，只不过佰仁现...查看全文

回复@吃好喝好要睡好: 天坛地盘多，资产重组之后，天坛成为中生的血制品平台，包括原来的成都蓉生部分股权以及上海所、武汉所、兰州所等血制品资产，所以合计60来个浆站就分布比较广。 莱士前些年收购了同路以及邦和，导致地盘也比较多。 博雅本身地盘在江西，如果算上大股东旗下的广东丹霞，也算...查看全文

$天士力(SH600535)$ 我问了一下相关的朋友，也了解了一下撤回的原因。 天士力生物撤回科创板上市申请的原因：按照科创板《发行上市审核规则》，其中对拟上市企业的审核时间、财务数字都有相关具体的规定。而天士力生物招股书披露的发行人的具体上市标准，公司要符合并适用《上海证券交易所科创板...查看全文