最近不少人开始对网格感兴趣，也许是最近的行情已经让人看不到牛市的希望了，不然哪还需要网格，需要的是一把梭啊 [好困惑]
不过网格交易作为一种基本的交易策略，还是值得了解的。它有它本身的优点，也有很明显的缺点。当网格遇上可转债后，一些缺点就能够被天生的克服掉。
趁着周末，就再来聊一聊网格吧。今天先聊一下风险：咱们都想搞网格，可是真的清楚网格的风险吗？
什么是网格？
据说（来源已经无从考究）网格交易最早在外汇交易中被广泛使用，现在已经被应用到很多方面。那么什么是网格呢？
先看下图：
假如看好一只标的后买入，结果它就只会像过山车一样，上上下下。结果最后投资者得到就只有上上下下的刺激，投资收益就少的可怜。
但是如果这个投资者在持有的过程中应用网格的话，实际交易场景就会变成下面的情况：
根据预先设定的价格和金额，下跌买入，上涨卖出，成功的实现低买高卖，并且还是无脑实现的。是不是这样就找到了躺着赚钱的秘籍呢？
网格风险1：跌穿网格底，破网被套牢
等等，在做白日梦钱，先搞清楚网格的风险是什么？风险就是市场是不可预测的，除了横盘外还有另外两种走势：上涨和下跌。
本来根据历史低位价格支撑、历史估值极值、均线理论等等设计好了网格的底部区间后，以为网格已经安稳无忧，结果一个黑天鹅，哐当，标的继续大幅下跌，最后远远跌穿了网格的底。
一下子就傻眼了：延长网格吧，不一定有这么多资金，也不一定对标的有这么强的信心。不延长吧，只能埋头死扛，对持仓心里肯定造成不少的压力。
网格风险2：满仓卖飞，踏空大行情
破网被套不舒服，卖飞踏空的感觉也不好受啊：
本来按着估值和历史震荡区间设计好了网格的顶，突然一个不知道哪里来的利好消息，直接带动标的强势突破，勇创新高。结果又傻了吧，眼睁睁看着筹码在低位就卖出了，只能眼看着别人赚钱。
网格风险3：标的波动太小，成交机会少
即便没有遇到单边下跌和单边上涨行情，但是如果选择的标的波动太小，造成网格成交的机会非常少，这同样是一种风险。
网格获利的本质是低买高卖，但是因为每一格之间的价差比较小，单次买入卖出的收益也就只有1%-5%不等，这还是针对该份网格的资金，相对于投入的总资金的话也就是0.1%-0.5%不等。所以这真的是集腋成裘的一张打法，靠的就是剧烈波动带来的频繁成交。
如果网格的标的波动小，一年都成交不了几次，那当然就没有多少收益了。不过这个风险最容易避免，可以在交易前通过分析历史波动率来规避。
网格策略的收益能有多少？
基本的网格的思想就是下跌买入，上涨卖出。举个简单的例子：
下表为以间距2%、每格投入资金1W、总资金10W列的一个简单网格。
具体操作就是跌破每一格的触发价格买入，高于每一格的触发价格卖出，这样每次卖出一格后获利为每格资金的2%，总资金的0.2%。
假设一年能够成功买入并且卖出30次（这个估计应该不算保守了，操作标的需要很不错的波动率才可能达到），那么盈利占总资金的0.2%*30=6%（不考虑买入后未卖出的底仓）。
如果考虑到不会所有的预留资金都被占用，剩下的资金还可以做一些现金理财等，那么盈利比例会有所提高。
有朋友可能会说，如果把网格的间距调小一些，那么成交次数不就提高了吗？可是不要忘了，成交次数提高了，但是每次获利的比例也相应的变小，最后的差距其实变化并不大的。
当然了不同的标的，不同的波动率可以设计不同的网格，但是区别也就在于上下限、格数、间距几个因素，背后的思想都是一样的。
所以，如果是纯粹的网格操作的话，每年的期望值顶多也就和一般的债券基金的收益差不多。如果有人告诉你每年通过网格能够无风险获取10%甚至20%的收益的话，你就可以大概判断出他的人品了。
到底什么时候可以用网格？
聊了风险，谈了收益，那么网格到底什么时候值得用呢？
1. 不能为了网格而去网格，因为网格不是一个无风险获取较高收益的策略；
2. 在看好标的、打算长期持有并且能够接受左侧建仓的情况下，网格是一个可以有效降低成本的策略，但是要始终保持足够的底仓以免卖飞。
那么，当网格遇到可转债，又会怎样呢？我们下次再聊
各位看官，您对网格有什么样的看法呢？欢迎留言来分享您的经验！
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