年报披露数据分析:
截至2022年年末,资源储量1.275亿吨,可采储量0.64亿吨。从首钢资源年报披露的可采储量计算,还可以采15年左右。資源量及儲量乃由一家獨立採礦及地質顧問約 翰T.博公司根據JORC規程估算截至二零零七年 十二月三十一日止營運中之煤礦的儲量減去於 二零零八年一月一日至二零二二年十二月三十 一日期間的原焦煤總產量而計算。
三个矿,矿区面积31公里。
这么多年过去了,难度没有进行储量资源再评估?
从首钢资源年报披露的采矿权无形资产每年的摊销额计算,其摊销年限29~38年。会计政策披露:採礦權乃按成本減累計攤銷及累計 減值虧損列賬,並根據煤礦之總 探明及可能之儲量按生產單位法攤 銷
如果可采储量只有15年,那么应该计提无形资产减值?可以抵减很多所得税呀?公司手握大量现金,应该并购煤炭资源?
为什么没有计提减值,审计师给出的意见是:基于未来现金流贴现法,没有减值迹象。
类比数据分析:
同在山西河东煤田的王家岭矿、沙曲矿储量数据:
沙曲一号煤矿核定生产能力450万吨/年,矿井拥有井田面积68.3817平方公里,保有煤炭储量12.17亿吨,可采储量6.4亿吨。
王家岭煤矿位于山西省乡宁县和河津市境内,井田面积约119.71平方公里,地质储量10.86亿吨,可采储量6.88亿吨,
乡宁王家岭矿区,拥有井田面积约170平方公里,地质储量约20亿吨,可采储量约10亿吨,
按照这个对比数据推算,首钢资源的煤炭资源储量和可采储量都是现在的2倍。所以,没必要再找矿。
这意味着,未来现金流折现的年份从15年增加到30年。