万科缺的是一个尽责的董事会。
5,万科上半年经营性现金流净额多年来罕见为负,-43亿,推测上半年拿了1000多亿土地是主要原因。
6,多次号称不再是开发商,是城市生活服务商的万科的业务构成如下表,房地产开发业务占比还是95%嘛
7,报告期内集团实现销售面积 2,035.4 万平方米,销售金额 3,046.6 亿元,同比分别上升 8.9 %和 9.9 %,在 34 个城市的销售金额位列当地前三 。万科在一二线确实厉害,一二线之王,融创还需要一两年追赶上万科。
万科一些行业的数据蛮不错,摘抄过来给球友们分享:
重点城市成交持续下滑。本集团长期重点观察的14个城市,上半年商品住宅批准预售面积同比下降8.0%,商品住宅成交面积同比下降20.4%。截至报告期末,上述城市新房可售库存(已取得销售许可而尚未售出的面积)的去化周期为7.8个月。
2018年上半年全国300个城市住宅用地供应面积同比增长30.4%,成交面积同比增长23.5%;住宅用地成交楼面均价同比上升4.4%,土地成交溢价率为23.3%,相比上年同期下降20.1个百分点。
房地产市场融资环境持续收紧。央行数据显示,截至2018年6月末人民币房地产贷款余额同比增长20.4%,增速比上年末回落0.5个百分点;上半年房地产贷款增量占同期各项贷款增量的比重比2017年低1.9个百分点。
就这些吧,总的说来,万科非常稳,负债低财务稳健,利润增速未来两三年20~30%也有保障,目前估值非常低,很适合风险偏好偏低的投资者,中长线持有收益也会很高跑赢绝大部分A股没有一点压力,但是短期可能会受到宝能减持的压制。
18年中报总结:利润增速处于预期范围下部分区域;结算收入增速大于利润增速二三十个点,毛利率增长2个点,但利润率反而下降明显,上市公司股东利润增速小于少数股东利润增速;万科加了一些杠杆净负债率提高一些,现金流罕见变为负的,管理层释放利润的意愿非常有限,看来今年利润要做老三老四了。
@今日话题 $融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$
万科缺的是一个尽责的董事会。
如果仔细看报表大概能知道万科净利润为什么增速低,汇兑损失7个亿左右,资产减值6个亿,来自合营联营企业的投资收益减少8个亿左右,如果加回这些,净利润增速50%左右。至于股东应占溢利低这和结算项目有关,全年70%左右问题不大。
熊大的意思是,要等老姚把货出得差不多了再有意愿将利润呈现出来?
万科已售未结5200多亿元,净负债率32.5,利率4.8,一切的数据足以保证未来三年内增长无忧,万科还是地产里面最伟大的公司
缺啥补啥,王石没文化(任志强语),所以去游学;万科有品牌,团队,制度,而且选了地产行业(卖掉万佳等其他资产),这都是王石之前引以为豪的,股权及董事长之争令人唏嘘,连目前的憔悴都被调侃为田小姐的“功劳”……但万科无疑是被王石打下了深刻烙印的;10多年以前的万科,是民企的标杆;但最近10年,万科无疑是错判了形势错失了战略机遇的;稳健这个词对万科是客观评价,大势差时稳健是褒义,大势好却稳健就是没战略眼光和短视,于是有了一众内房巨头对其的超越;一直保持未来2-3年的土地储备,无论地价高低拿地节奏不变,这个面包师傅确实“称职”;管理层实际控制公司、股权结构分散、项目跟投制度对接会产生什么?少数股东权益增速看起来确实让人生疑;1.3万亿总资产,1300多亿净资产,每年几千亿资金流动的万科,实控权好像是比市值高低更有吸引力,也难怪同样是投资,大刘投恒大甘比成人生赢家,姚老板投万科就成了野蛮人而被驱逐(当然了资金性质不同);98年才开始的商品房制度体系,这才20年,万科10年前就认为夕阳西下了,呵呵
管家长期凌驾于主人之上
前三应该是(归股东净利润)恒大,碧桂园,中海
万科完全无视股东,苹果手机打万科首先出来的是完了
一、营业收入和营业利润、净利润都很漂亮,大幅增长,最明显的缺点是现金流为负,这和房地产企业的经营模式和当前的经营情况有关系。就是当前房子卖出去了并不能确认收入,要退后一年半房产交付后才能确认收入,现金流才能进来,而且万科上半年拿地现金支出增幅大,预付款项由17年年底730亿增加到1030亿,增加300亿,年报说主要是买地预付款增加。支付税金同比增加107亿。但是万科总的现金流没有什么问题,截至报告期末,本集团持有货币资金 1,595.5 亿元;净负债率 (有息负债减去货币资金,除以净资产)为 32.7%,继续保持在行业较低水平。
二、万科毛利率提高反而利润率降低,里面几个重要数据:资产减值损失增加5亿,信用减值损失1亿,汇兑损失7个亿左右,所得税多了23.8亿,所得税同比增速61%,这几个数据加回去,利润增速就显得正常一些了。
三、万科的地产以外的业务还没有看到明显的做大前景,房地产占95%,长租公寓,大家都想知道如何盈利。