商业地产估值是用NOI/资本化率，NOI大致是EBITA，资本化率5%左右（还基本是二线城市，国贸肯定要更低才合理，因为风险更低），可参考REITs。按8%估值，股价偏低，但仍高于目前市值，属于undervalue了，收到行业的拖累，但收租业态实际影响有限。