回复@会计误工人员: 没有只涨不跌的股票，再好的票翻了几倍，该回调还是要回调，否则涨到天上去了。//@会计误工人员:回复@会计误工人员:很多人没留意到短短几年的时间，中海油的盈利能力已经翻倍的速度，而且未来几年还7%左右的产量增产年化速度。
以下的油价按WTI和布伦特油价平均价，和中海油的净利润:
2018年油价68.2美元净利527亿
2019年油价60.5美元净利610亿
2020年油价41.0美元净利250亿
2021年油价69.5美元净利703亿
2022年油价97.0美元净利1417亿
2023年油价80.0美元净利1238亿
……预估……
E2024年油价80.5美元净利1588亿
E2024年油价70.0美元净利1335亿
E2024年油价63.0美元净利1143亿
E2025年油价50.0美元净利781亿
E2024年油价43.0美元净利581亿
有没有留意到同样大概70美元的油价，中国海洋石油的净利润2018年527亿，2021年703亿，2024年1335亿？同样的油价，巨大的净利润翻倍还多的质变。
2018年布伦特和WTI油价平均68.2美元每桶，汇率6.62，非税桶成本27.5美元，产量4.75亿桶，中海油的账面利润分别是527亿，假设按70美元计算和调整对应的弹性资源税暴利税和所得税其他不变，它的净利润564亿，对应13.0港元的全年月末平均股价，股本446亿，汇率0.84，平均月末市值=446X13X0.84=4870亿，按70美元折算的利润564亿对应4870亿市值的PE8.63倍，真实市盈率4870/527=9.24倍
2024Q1年化布伦特和WTI油价平均81美元每桶，汇率7.1，非税桶成本23.5美元，产量7.23亿桶，中海油的Q1年化账面利润1588亿。
假设按70美元计算和调整对应的弹性资源税暴利税和所得税其他不变，它的净利润1335亿，对应21.0港元的股价，股本476亿，汇率0.93，平均月末市值=476X21.0X0.93=9296亿，按70美元折算的利润1335亿对应21港元时9296亿市值的PE6.96倍，真实市盈率=9296/1588=5.85倍。
结论:
1.如果把油价都折算为70美元时对应的业绩时，2024年21港元的中海油的估值6.96倍比2018年的13港元的8.63倍市盈率估值上更低估;
2.2024年的21港元的真实动态市盈率大概5.85倍比2018年的13港元的真实市盈率9.24倍更明显更低。
所以我们看数据，一定要看核心的量变和质变，产量，非税桶成本，汇率，天然气价格，油的价格，产量结构等。$中国海洋石油(00883)$