华侨城 保利蛇口 万科各具特色，都是价值严重低估的优秀企业。
保利万科是造房子的，制造型企业，注重低成本制造 加快周转 薄利多销，最终成为剩者为王的行业寡头，几十家瓜分剩余市场份额利益，雷同行业寡头市场的格力美的海螺福耀。
华侨城是造环境的，创新型企业，注重规划设计 创意思想 慢工出细活，是通过知识获得高毛利。
华侨城是经常召集全球设计师开会，而房产开发商是经常召集包工头开会，这就是创新型与制造型的不同之处。
严重低估，是因为把华侨城纳入住房制造板块，房住不炒舆论面前，整个板块都低估，加上一些投资者拿住房龙头标杆来对比华侨城，对比产能规模，对比薄利多销数量，对比制造周转率，一比吓一跳，人家一个月产能规模就超过你一年，这点量在房企行业中混就尴尬了，小而美就小而没影啦，就被各路投资者列入市场集中过程中的落后淘汰对象。
丛林法则是遵循剩者为王，胜者通吃，不能成为所谓的寡头，那华侨城只能给予更低的市盈率，所以华侨城就成为房产板块中估值定位最低的冤屈股。
联想是制造型企业，华为是创新型企业，二十年前联想远比华为光彩夺目，但今天华为依然闪烁着光芒，知识就是生存率，知识兑换出来就是高毛利。

我答应过雪球的一位朋友聊一期华侨城，但也发现这家公司的信息披露太过简单。我只能从财务角度分析了。

减持公告上挂了个风字，楼主看成了一个雨字。

当年茅台跌穿100元时期，各路大V都在写文章反思，说自己掉入了价值陷阱，为股票超跌低估找依据，说什么市场是对的 拿着不放是错的。
1/没有未来，年轻人喝白酒的越来越少 喝葡萄酒是潮流趋势 白酒未来没有钱途，
2/市场扭曲，白酒不是被消费者吃掉了 而是被民间资本囤积几千万吨 一旦反水涌入市场将造成企业困扰。
3/反腐是趋势，酒桌上奢侈就是腐败，荒饮无度酒池肉林，茅台价格代表腐败指数。
4/健康最重要，塑化剂超标 且长期饮用就可能酒精肝 含致癌物质
5/管理混乱，内外勾结利益输送，人为操纵市场垄断
6/媒体舆论，一边倒抹黑，针对性攻击，茅台五粮液如过街老鼠人人喊打

评论：拿着茅台就犹如拿着炸弹，不定什么时候就炸开堤坝缺口，那将是瀑布银河落九天，投资者恐惧感顿生

本人在华A的仓位不轻，理性反思，仅此而已。我不担心股价波动或是长期滞涨，但我担心自己水中望月一厢情愿。
董秘关山公告减持的时候，我并未多想。但这次副总裁公告减持，我真的有点疑虑。

1、今年关山公告减持，但至今并未实际减持；2、总裁王晓雯18年初的减持价格约为10元，当时pe约为10，减持后18、19业绩增长较好。
减持的原因较为复杂，可能是：不看好公司发展？预期股市半年内有疯牛？有更优的投资项目？跟投公司项目？
特别是其股权激励的具体执行制度没有看到，目前看似乎辞职后股权会被低价回购，那退休呢？调任呢？
改善生活、股价操纵阴谋论个人不太相信。
今年两次公告减持，市场反应明显，起码影响了0.3元的价格，已沦落为估值最低的地产股，特别和同为央企的保利地产估值差异较大。
公司市值管理理念淡薄，股权激励方案存在明显不足！

作为地产行业大型央企的高管，他的资金有无数种方式去增值。也不排除是改善生活。2017年底开始华侨城的高管就不断减持，但2017，2018华侨城的业绩增长一点不差。当然，股价也没涨。所以，2017减持的高管也许已经又从房地产行业赚了一笔了，但是华侨城股价依然低迷

华侨城的审计

董秘副总都减持了，还不跑吗？难道你们比董秘副总更了解公司内部情况？？？

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