昨天分享了一个基于经合组织CLI领先指标的周期策略，原帖已经神秘失踪了。

由于这种指标评估的是全球经济周期，所以，不仅仅对美股有指导意义，对其他市场来说，效果同样不错。

本贴想要研究下，对极端市场，会有什么样的效果？

上图是日本股市，日经225指数，可以看到所谓失去的20年，就是1990年一直到2010年，整整20年，日经225指数下跌了超过80%。

如果我们把整个日经225指数分为两部分，DI大于0.5以及DI小于0.5，可以获得如下数据：

上世纪60年代到今天，如果持有日股不动，你的年化收益为6.8%，最大下跌数据为-81.9%。

如果只在DI值大于0.5,也就是宏观扩张期持有日股，你的年化收益为8.0%，最大下跌数据减少为-37.8%。

如果只在DI值小于0.5,也就是宏观收缩期持有日股，你的年化收益会崩溃为-1.1%，最大下跌数据直接飙升到-88.4%。

上图数据也清楚的看到，在日本失去的20年中，如果你只在DI值大于0.5时进入日经225，对你来说，失去的20年就不存在。

同样，我们在经历欧债危机的意大利股票市场也观察到这种优势：

这就是宏观周期对全球股市的统治力量！