黄金已经脱钩实际利率很长时间了。有很多方式可以解释,比如高通胀下对冲整个信用货币体系,我个人喜欢的解释是,黄金越来越跟随人民币,因为08年金融危机之后全球的m2增量主要是人民币完成的。
组合二为单独持有标普500.
虽然是每周判断,但是整体交易并不多,过去20年只交易了130次,平均2个月左右交易一次。
上图逐年数据中,可以看到,大多数时期跟单独持有标普500没有什么区别,最主要的区别在于两次大的回撤期,都录的不错的结果。
当然,所有回测都必然包含拟合,比如把TIP3个月动量改成1个月后如图:
虽然依然有优势,但是随着信号显著增多(交易230次),无效信号导致交易增多拖累收益。
或者,对普通人来说,也可以选择折中的办法,比如1个月,3个月,6个月,12个月的动量等权重。
由于美联储的全球货币水龙头属性,用本策略交易港股依然有效。
交易A股,选择沪深300,依然有效。
以上策略虽然回测用的是海外资产,但是所有策略内用到的资产在A股市场都可以买到,很方便。
最后友情提示,历史不代表未来,看官自辩。
黄金已经脱钩实际利率很长时间了。有很多方式可以解释,比如高通胀下对冲整个信用货币体系,我个人喜欢的解释是,黄金越来越跟随人民币,因为08年金融危机之后全球的m2增量主要是人民币完成的。
按理来说,tips和黄金都是实际利率,他们的运动方向应该大多数时候是同向的,甚至幅度也不应该差太多。那最近黄金走势显著强于tips,那这部分增量是什么呢?是对美元信用的担心吗?还是有别的因素?
喵老师,想请教您如何看待日元加息,听听您的一些看法。
光看收益率曲线不太清晰,看相对标普500的超额,从2010年到2020年,超额好像并没有什么提升,超额好像都是2009年之前获得的。
@配置喵 喵老师看看把3个月动量改为63日移动平均线,平均线拐头作为切换的标准如何,63日移动均线拐头的频率更低,切换的摩擦成本低很多,同时这个似乎更加消除了周末单日和3个月前那日单日的的TIP值的偶然波动性。另外从周期的角度,3个月均值似乎更符合联储的利率政策转向周期?能不能回测下这种参数下的结果?
什么是动量为正?不太理解
22年全年TIP动量为负,策略为全年持有黄金,黄金全年收益率基本为0,和回测结果不一致啊
对普通人来说,也可以选择折中的办法,比如1个月,3个月,6个月,12个月的动量等权重。
你好,请问这个应该怎么理解?算这个期区间的值再比较是在涨还是跌?然后决定买300还是卖买黄金的意思?
请问3个月指的是90天(60多个交易日)还是90个交易日?
要是看好中国三十年国债,美股有相应标的吗?