买入“陆家嘴”=买入“浦东新区CBD”?

发布于: 雪球转发:11回复:36喜欢:8

作者: “你赚得多”

 

       上周(11月5日)与大家分享了我的<一间毛利率近70%的房企,你有兴趣了解吗?>一文,从2021年前三季度、2020年、2019年的毛利率、2011年--2020年近10年的净资产收益率、2011年--2020年近10年的分红率这三方面,陆家嘴A(SH 600663)和陆家B股(SH:900932)进行了分析,本次从经营状况继续对其进行分析

 

一、2021年前三季的净利润率

       2021年前三季的净利润率与去年同期相比,有轻微下降。

二、2021年前三季的每股收益

        2021年前三季的每股收益与去年同期相比,,有双位数的上升。鉴于陆家嘴过去50%的稳定分红率,预计2021年的分红会再创新高。

三、2021年前三季的加权平均净资产收益率(%)

       2021年前三季的加权平均净资产收益率与去年同期相比,有轻微上升。

四、2021年前三季的净现金流

       2021年前三季的净现金流与去年同期相比,有明显改善。

 五、2021年前三季的归属于股东权益

       2021年前三季的归属于股东权益与去年同期相比,,有双位数的上升。

       从上述的经营状况来看,同期多项指标均有增长,显示陆家嘴经营继续好转。再分析其目前股息率。(假设2021年盈利1.042元,分红50%,即分红为0.521元人民币,折算为美元为0.08153元)

        以2021年11月19日陆家B股(SH:900932)收盘价0.906美元计算,目前理论股息率为:9%。(本次不涉及陆家嘴A(SH 600663)的股息率计算)

 

        如果你相信中国经济继续向前发展,一定不会怀疑上海的表现。如果要看上海的表现,相信大部分人都会选择浦东新区。如果要看浦东新区的表现,相信大部分人都会选择浦东新区CBD。陆家嘴是浦东新区CBD拥有最多写字楼的开发商之一(见下图来自2020年年报介绍)。

       看看港股房企中,华润置地(HK:01109)和龙湖集团(HK:00960),他们的PB估值长期高于其他房企(华润PB1,龙湖PB1.83,PB按公允值计算),其主要原因就是拥有成熟的商业物业,能保证有持续稳定的现金流。现价股息率9%,PB1.12的陆家B股(SH:900932),不敢说优于华润置地(HK:01109)和龙湖集团(HK:00960),但估值低却是不争之事实(PB按成本法计算)。

       在此声明:本人并未推荐该股票,只是提供上述数据供自己参考,各位请勿对此作出任何投资决定。

( 以上仅是表达个人投资逻辑,非投资建议,请勿据此作出投资决定)。

                                            2021年11月20日早

(原创不易,请尊重劳动成果,转发请标明出处。)

精彩讨论

全部讨论

2021-11-28 09:52

买入股票相当于在浦东核心区买进商业写字楼,当包租公包租婆

2023-02-25 20:17

其实我最想知道这次增发收购的资产到底是那些,能查到的只是几个公司的名字,你能查到吗?

2023-02-25 20:07

你一定听说过核心资产这个词,你知道什么叫核心资产。核心资产的意思就是能长期稳定的创造自由现金流的资产。注意一定要是长期稳定的,一时盈利不重要,一时的涨跌也不重要,好好想想吧。肯定有会说你在放屁,买股票就是涨,做差价,等着分红能挣几个钱。好吧,你是股神,你买ST都能跑赢大盘,我不如你。

2023-02-17 23:12

回头看这篇热文的作者写的挺荒唐的

2022-02-27 16:29

房地产开发的毛利为何那么高?不可思议

2021-12-27 21:22

房地产税对陆家嘴会有什么样的影响?

2021-12-19 23:08

想咨询一下,如何开通b股,他上证和深股有啥区别。听说要一万块钱存取。额我是想每个月定投存取一笔钱开通有难度么?

2021-11-25 08:29

你怎么就不看看资产负债率呢,陆家嘴起码有息负债小500个亿了吧,光谈好的一面有误导投资者的嫌疑

存货周转越来越差,速动比率只有0.35,这是暴雷的花样年控股的速动比率都比这好看。

2021-11-21 00:11

挺无语的,你看过营收结构吗?不动产租金才占多少?