贤良的基金小美术馆

主要还是对生意模式的理解。这家公司最大的问题在于产品的护城河不深，竞品替代品和潜在竞争对手比较多，并且他们的市值更小。别看艾德只有80多亿，但相较于只有十几二十亿的同行，他算是贵的了。须知，他的市场极有可能被抢走。

回复@炫迈1991: 不要怪别人对你不够宽容，努力提高自己的专业水平吧//@炫迈1991:回复@贤良的基金小美术馆:脏了你的眼，让你担心了。要是在文革期间我的发文财报一叶障目这个错误应该会被整死你们才满意。

回复@巴芒实践者: 哎，这水平，确实臊的慌，。//@巴芒实践者:回复@炫迈1991:我刚刚还在说A股99%的股民连财报都不看，这不马上就跳出一位，你们可以看一看，文章说的漏洞百出，一季度连公司卖了一个矿都不知道，全篇没有一句话说对，一句都没有。
看到没有，连企业财报都没有看过的人，却经常指...

回复@用户931118: 你一句验收时间长来忽悠自己？你自己相信就行。//@用户931118:回复@贤良的基金小美术馆:商品验收时间长呗，这么点道理看不懂还点评啥

业绩增长的质量不高，现金流太差

看似有利润，成长不错，但是现金流非常差，赚的米质量不高。

回复@贤良的基金小美术馆: 是的是的。想想当年估值高高在上的那些前辈们，现在如何？哎呀，太恐怖了//@贤良的基金小美术馆:回复@哨兵之王:估值太高了，当前的股价纵使是盈利五个亿还是四十倍的估值，更何况猴年马月会到五个亿的利润？到了又能如何？分红吗？就是等着炒作股价，没什么别的回报。

估值太高了，当前的股价纵使是盈利五个亿还是四十倍的估值，更何况猴年马月会到五个亿的利润？到了又能如何？分红吗？就是等着炒作股价，没什么别的回报。

我们要弄清楚客户，员工，股东三者之间的主次关系。客户至上，员工次之，最后才是股东。股民往往弄反了，你并不是最重要的。

回复@走向最后的海洋1: 财务常识不懂吗？不会的话搜搜百度。//@走向最后的海洋1:回复@贤良的基金小美术馆:把你的论点拿出来，现金流是下降了，但说明了什么很显然你就是来尬黑的

发行超长期国债，利好哪些行业？毫无疑问，直接利好的是地产，间接利好银行。这也是银行，地产最近一段时间比较强势的原因。除此之外，也利好那些对资金依赖程度较高，短期盈利能力弱的重资产行业。

不能给股东带来回报，经营的不确定性还是比较大的，大资金不敢投资盈利能力弱的公司

回复@白湖水: 貌似开悟的时间有点晚//@白湖水:回复@白湖水:今天开盘减仓了一支可转债，腾出资金，加仓5000股华能水电，共持有两万股华能水电，占总仓位的6%。这个股票就压箱底了，正常情况下，长期持有到永远，就像巴菲特持有可口可乐一样。

回复@走向最后的海洋1: 你自己屁股决定脑袋，有问题自己看不见，还非议看破皇帝新装的人，兄弟入魔了//@走向最后的海洋1:回复@贤良的基金小美术馆:问题是你并没有实事求是啊

回复@贤良的基金小美术馆: 说错了吗？现金流好吗？//@贤良的基金小美术馆:回复@走向最后的海洋1:只是实事求是的说他存在的客观事实，应该不是黑吧

回复@走向最后的海洋1: 只是实事求是的说他存在的客观事实，应该不是黑吧//@走向最后的海洋1:回复@贤良的基金小美术馆:经营现金流差也许是没收到钱，也许是花钱大过收钱，建议不要乱黑

回复@投资的初心: 你研究中微，入戏很深，信仰很强，他却让你亏更多。//@投资的初心:回复@贤良的基金小美术馆:建议多研究一下行业

在手订单，谁知道真的假的，但报告上没有钱啊

$中微公司(SH688012)$ 年报中，公司的现金流情况非常差，这种情况蔓延到了一季度，经营现金流净额非常差，卖出去的东西收不到现金，纵使如此，依然没能做出像样的成长。说明要么是需求不足，要么就是竞争力下降，总之，都不咋地啊。

200亿左右，是合理的估值，看看能不能达到