泡沫艺术家 的讨论

ETF其本身就存在固有问题，这回美股8天4熔断可以视为ETF比例过大后，对市场的反噬。
咱们可以假如不存在ETF，遇到疫情后美股下跌时，由于个股看多看空的比例并不相同，就会形成缓冲。比如说很多投资者认为苹果受影响最小，可能单日就跌2%，波音受影响大跌12%，这样市场总体跌幅是可控的，不会产生流动性危机。
但是如果市场主要交易量就在ETF上就不一样了，所有股票会跟着指数通杀，悲观情绪会自我实现，直接流动性枯竭。
这真的不是任何策略的问题，而是ETF造成市场过于步调一致造成的，就跟列队过桥造成共振把桥弄塌了一样。市场本身必须是分散的，有大量不同步的品种存在，这是稳态的必须条件。

关键是美股的ETF投资者都是像你这样的理性投资者吗？有多少人是被迫买入的呢？301k的人会不会挤兑呢？现在他们的养老金离最高位已经7折了。这里面的资金量是多少呢。

风险本身就存在固有问题，我把钱给你，你每月给我5%分红就完了。
咱们可以假设不存在风险，股市一直上涨，财务自由稳稳的。要什么自行车。[大笑]

要不跟我们讲讲？

基金公司特别是公募归根到底是赚基民的管理费，所以客观上他就要求必须要把规模做大仓才能赚钱。所以他们最大的特点就是趁着股市好的时候使劲开各种新的基金，特别是有明星经理的公司，就让明星经理多管几只基金。

科技ETF申购各种秒光，建仓正反馈，股市加速暴涨
股市下跌，基民大量赎回，被迫卖出，清仓负反馈，股市加速暴跌

指数ETF，规模大到超过一定值，自身就是巨大风险，要不弄成封闭模式，不允许申赎，说不定可以稳定市场

这次到底是ETF问题，还是风险均衡策略的问题或者其他问题，如果这个都搞不清……或者分辨不清楚，嗯估计很多人还是分辨不清楚