及至岁末，光伏的“扩张”、“跨界”依然没有放缓的意思，产业的“内卷”已是事实。值得注意的是，资本助力各种势力进入这一产业，但资本也可能在后续的洗牌中反噬一些企业。
狂热之下，未来光伏出现阶段性产能的绝对的、严重的过剩成为必然。“过剩”通常是竞争市场的常态，但“绝对的过剩”或巨量的过剩，必将引起惨烈竞争和强烈的洗牌。
一，过往三年中，疯狂的投资涉及硅料、硅片、电池、组件、光伏玻璃等等几乎所有环节。光伏四大环节中，压力最大的可能不是一直说赚不到钱的组件，而是硅片环节。
多晶硅环节，以2024年底452万吨的多晶硅料产能，以对应产能的测算逻辑，2024年分别对应：1678.8GW的硅片年产能；1626.8GW的电池片年产能；1577.1GW的组件年产能。
此外，如表格，据“赶碳号科技”统计，光伏四大环节中，压力最大的可能不是一直说赚不到钱的组件，而是硅片环节。2022年，将近700GGW的硅片产能，320GW的产量，无论对于上游的硅料，还是下游供不应求的电池片，硅片都已经出现了过剩。
（上图来源：赶碳号科技）
“双碳”风潮下，光伏赛道愈发明确，不仅硅料、硅片、组件等核心环节，包括光伏玻璃、胶膜、背板等细分环节均出现大面积扩产。未来很长一段时间，光伏几乎所有环节都可能出现阶段性的绝对过剩。
比如，2021年有29家企业参与光伏玻璃的生产，到2025年预计总计会有64家新公司介入该产业。2022年、2023年听证会在建与规划落地产能分别6.18万吨/天、11.28万吨/天，如果这些在建和规划项目都如期点火，行业供需或将立刻转入供给过剩阶段。
二，疯狂的“跨界”依然在继续，一些资质、能力很一般的企业，甚至八竿子打不着的企业也动辄数十亿甚至百亿进击光伏，加速了产业“内卷”。
进入2022年后，各路企业和资本跨界光伏，呈现出一大新的特点，即一大批A股上市企业集体跨界，又一批“新玩家”正扎堆进军光伏产业。是凑热闹式的投机迎合还是光伏“新手”的创新转型？有电新行业分析师甚至亲自下场吐槽“仿佛看到了当年的PPT养猪”。结合经济大环境与光伏发展，可以预期，十四五期间，将有更多资本跨界到光伏赛道中来。
三.2022以来，光伏产能投资已超过7000亿，特别是龙头企业动辄百亿的投资（公告）频频出现，跨界者持续涌入，产能投资还在提速，阶段性绝对过剩风险加剧。
四.2021光伏制造扩产投资近7500亿！这样的投资力度，几乎是2020年的两倍；几乎是2017、2018和2019三年投资力度的总和。
五.2020光伏新项目投资超4000亿！单个项目投资额在10亿元以上的就多达82个，50亿元以上的有22个。
原创 刘洋 黑鹰光伏 2022-12-20 13:29 发表于云南