3) 港股: 一月份时,学习了天舒(团长)一系列恒大的文章,在3.3块买入占总仓位10%的恒大,目前已经基本清仓完毕。如果说云蒙是招行的多头,那么天舒就是恒大的守护神。团长在恒大年中拉升时,以解放战争几大战役点评恒大,颇有大将风范。 之所以投资恒大,理由是: a) 当时PE只有3倍,PB=0.5,每年利润100多亿,市值只有300多亿人民币; b) 市场对恒大的诋毁在于:负债太高,而且发债利率高企 (~10%),多元化。以前分红少,市场不乐意,这两年分红多了,市场又说许没钱还债,要分红,总之各种不待见; c) 但据我接触身边的恒大,其多年的发展迅猛,销售额已经排国内地产前五。与万科/保利/中海的市值相比,差距甚大; d) 我无法得知恒大日后怎样,但基于PE=3这点,只要它三年不垮台,就回本了。基于此,买入了10%的仓位。 翻了一倍后,选择了清仓,对许总的行为看不清:例如:年中增发,马上又宣布大比例分红。 投资恒大的初衷是:由于市场的不待见而造成极度低估,当它不再那么低估时,选择了卖出。感谢天舒团长,让我发现了恒大,留了部分纪念股,看是否能实现你恒大帝国十倍股的愿望。
6) 投资理念、交易体系 a) 学习了 @微光破晓 的“低估分散不深研”,比较认同; b) 后续学习了ETF的定投策略,深度认同。对于用PE/PB评估指数总体的底部、顶部有了新的认识。 c) 很遗憾,对个股的分析仍然没有入门。可喜的是,看了老唐的《手把手教你读财报》,感觉能看懂一点财报了 (以前也看了一些,但没入门)