井底的月亮

井底的月亮

学习,思考,记录。

他的全部讨论

段永平思想的核心--本分

大道最厉害的地方,是能看到事物的本质,回归到事物的本质。
1、买股票就是买公司,就是买公司未来现金流的折现。
2、股票的估值取决于你的机会成本。
3、不为清单:不做空、不借钱、不投资自己不懂的东西。
4、好的商业模式、好的管理层(好的公司文化)、好的价格;后来觉得价格...

讨论

文化和道理不是线性相关的!//@大道无形我有型: 回复@大道无形我有型: 不过看懂这句话可能需要一点“文化”。

刻舟求剑看估值

洋河上市以来利润总和908亿;
洋河上市以来分红总和493亿;
洋河目前的市值1189亿。
过去利润总和/市值=76%
洋河未来能不能赚到1189亿(折现)?
茅台上市以来利润总和4456亿;
茅台上市以来分红总和2714亿;
茅台目前市值18700亿。
过去利润总和/市值=24%
茅...

段永平今年的26条投资感悟,全是干货!

段永平是著名企业家,小霸王品牌缔造者,步步高创始人,vivo和OPPO联合创始人。他同时也是著名投资人,2000年初投资网易获100倍以上回报,2011年之后重仓苹果、茅台等公司。他重仓的苹果和茅台等公司在10年间均经历过数次30%以上的回撤,但他依然持股不动,获利均在10倍以上。
能够避免踩雷和...

讨论

回复@喜诗勘地: 阿段说过,不懂巴菲特看我的书有什么用?懂巴菲特看我的书有什么用?
😄//@喜诗勘地:回复@大道无形我有型:跟老巴很像哈!
在当年(1997年)的股东大会上,有股东问巴菲特会不会出一本书?
巴菲特是这样回答的:“我真的觉得年报有点像一本连载的书。另外,我认为...

洋河的弱势文化

洋河的品牌和产品明显太分散了。蓝色经典系列,如海、天、梦,如果每个维度只有一款酒,我相信会更好。而事实是,海之蓝、天之蓝也有不同度数的,不同容量的,梦之蓝就来个369等,让消费者选择的时候非常的凌乱,非常不爽。我们说五粮液就是52度水晶瓶,我们说泸州老窖就是52度的国窖1573,我们说...

洋河库存酒价值估算

公司有4万吨成品酒,65万吨半成品酒,那么这些就值多少钱?
简单估算:
(1)2023年洋河酒类销售收入325亿,共销售了16.6万吨的酒,那么每万吨酒的价值为325亿/16.6万吨=19.6亿/万吨。
(2)那么库存酒的价值为19.6亿/万吨×(4+65)万吨=1352亿。
同样的方法计算出茅台的库存酒价...

段永平:再说对价值投资的一些基本理解(2010-05-25)

我想再简单地把我目前对投资的基本理解写一下:
1.买股票就是买公司。所以同样价钱下买的公司是不是上市公司并没有区别,上市只是给出了个退出的方便而已。
2.公司未来现金流的折现就是公司的内在价值。买股票应该在公司股价低于其内在价值时买。至于应该是 40%还是 50%(安全边际)还是其...

写在A股大跌创新低的当天

我持有的公司生意经营都让我放心,业绩都有增长的潜力,并且仓位比较分散,所以就算股票继续跌,我心里还是有底的。这个底就是:如果未来股票长期低迷,那么我会用分红和新增自己继续买入,这样会持有更多的股份,来年会获得更多的分红,再继续买入....最终良性循环;如果未来股票市场的趋势反转...

讨论

巴菲特1998年佛罗里达大学演讲
提问:您是否更喜欢下跌的市场?
巴菲特:我不知道市场会怎么走。我更愿意看到市场下跌,这是我的一厢情愿,市场该怎么走还怎么走。市场不懂我的感受。要投资股票,这是你必须首先学会的一个道理。你买了 100 股通用汽车

买入招行,意味着什么?

1、估值
招行的估值不到5倍,这里招行不能简单用市盈率指标估值来说明银行的便宜,因为银行的利润是财务数字。那么银行怎么估值呢?2023年招行的分红为438亿,如果全部将招行买下,这部分是股东能获得的真实收益。所以我给招行的估值是以438亿为基础的估值。如果招行的分红保持不变,你希望15...

讨论

如果你希望在未来 5 年内成为一个净储蓄者,你是否应该希望在这段时间内股票
市场会上涨或下跌?很多投资者都错了。尽管他们将在未来的许多年里成为股票
的净买家,但当股价上涨时,他们会兴高采烈;当股价下跌时,他们会沮丧。这
种反应毫无意义。只有那些在不远的将来会成为股票卖家...

股票下跌的好处

股市下跌,心情自然不好,但是事情总有两面性,股票下跌自然也有好的一面。
对于我这种长期通过固定收入买入股票的投资者,如果股票长期低迷下跌,也就意味着可以多买更多股票。
对于长期持有的上市公司,每年分红的再投资,如果股票下跌,那么再投资可以同样的多买到更多的股票。
这...

招行股价100元,没有那么难

2022年招行利润为1380亿,按照8%的复合增长率,8年后招行利润2554亿,给10PE,市值2.554万亿,252.2亿股,股价为100元。目前股价28元,8年复合收益率17.2%。
来吧,小宝贝儿!
$招商银行(SH600036)$ $华东医药(SZ000963)$ $东阿阿胶(SZ000423)$

继续加仓招行

1、产品的市场需求和差异化
银行产品是服务,招行的服务与其他银行存在明显的差异化,懂的都懂,不多说了。
2、生意模式和护城河
银行牌照本身就是护城河。银行的客户黏性强,招行多年的金融科技、服务水平、管理水平非常优秀,这种优秀是由于企业文化决定的,持续性强。
3、产品...

高手分析公司框架--简单但不容易

段永平2013年初分析苹果仅仅用了624个字,堪称经典:
@大道无形我有型 分析苹果案例,简单,但已经足够了!分析公司不在于多,而在框架完整性和逻辑严谨性。
其分析公司的框架为:
1、产品的市场需求和差异化。
2、生意模式和护城河
3、产品模式、成本、渠道等
4、营销成...

股价如果不涨,招行就是你家的了

1、招商银行股价不涨,分红不变
目前,招行股价30元左右,2023年每股分红1.738元,股息率约为5.79%。如果持有10000股招行,股价保持30元,市值30万元,每年分红保持1.738元,每年分红全部买入招行股票,那么:
10年后,我们持有17562股,股票市值526871元,52万元;
20年后,我们持有3...

简单谈谈招商银行

银行,一个古老的行业;招商银行,一家有历史沉淀的公司。招商银行是我第一重仓股,建仓时间为2019-2020年,从33元左右建仓,疫情底时候持续加仓,最低买入价忘了大概25左右,去年10月份和今年又断断续续的买入,目前成本29左右。从目前投资收益来看,这几年持有招行是一笔失败的投资,但是所有的...