| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：2 |
所以长远看，还是不看好阿里这个公司
你说的对，阿里的利润主要来自于淘天。
银泰、大润发那些营收回头去看更像是做给市场看的。
现价买入阿里也主要看步履蹒跚淘天+33%支付宝+现金+剔除掉支付宝外的投资资产。
预期很低，只要回购继续。虽然这个Q回购58亿，但是扣除CB+增发。从很长期的视角看，也可以说这个Q没回购。
8-12%的投资回报是可以期待的。
阿里的正面形象更多是自己多年来重视宣传口，持续砸重金营销出来的，每年阿里花在各类媒体的营销软文稿费都是天文数字，收了几十家主流媒体都是封口费，所以塌起来时，也是脆的不能再脆。