新能源车板块热度或将维持“超长续航”

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    前几年新能源车不温不火,主要有以下4点原因:

  一是因为充电桩等基础设施不完备,车主充电难

  二是因为续航里程短,快充技术没有面世

  三是此前锂电池成本较高,相比于燃油车性价比不高

  四是智能化程度不高,无法刷新消费者的体验感。

  随着锂电池成本的下降和一次性降补贴变为“渐进式去补贴”,以及一线城市一些“不限行”小政策的共同努力下,全球新能源汽车销量呈现爆发式增长(2020年同比2019年销量增长40%)

  以今年为例,比亚迪单月新能源车销量不断创新高,五菱宏光MINI更是刷新了新能源车的底价,成为爆款车型。多家造车新势力企业11月份销量突破万辆。新能源车渗透率更是来到了18.6%,创单月新高。

  回头来看, $宁德时代(SZ300750)$ 、$天赐材料(SZ002709)$  、恩捷股份自2019年低点最高涨幅已近10倍,现在追涨显然不符合价投的思路。未来新能源车该怎么投才能既安全又具有进攻性?

 一、成长的锂电板块也要注重均衡布局。

  正如新能源代替化石能源一样,锂电后续也存在着技术迭代的风险。

(一)正极材料更迭的风险。

  现在很多的企业热衷于“屯锂矿”,按照现在的技术路线以及后面新能源车成长推测,锂矿量价齐升是大概率事件。但“钠离子”、“铝离子”电池的出现,同样值得重视。尽管短期两种技术路线因重量问题显得不经济,一旦未来技术成熟,正极材料价格更低廉将会使得“锂矿”成为昨日黄花。

  氢能因为成本较高,暂时只能用在专用车当中。后续一旦技术突破,无疑是更低碳的发展方式,传统小金属正极有杀逻辑风险。

(二)中游制造隔膜、电解液的风险。

  除了氢能、燃料电池技术替代的风险,锂离子路线内部同样有着技术演变的风险。比如更安全、能量密度更高的固态电池,被认为是下一代锂电技术。但一旦固态电池技术成熟,就意味着隔膜、电解液的需求大大降低。长期单独押注一个细分领域个股的投资者依然面临着不小的技术迭代的风险。

  只是单纯看好行业发展,却不能深研细分领域演变的投资者,更适合通过指数产品来平滑个股高波动的风险。

二、国证、中证新能源车相关指数对比。

(一)成分股对比。

CS新能车指数(399976)成分股有41只,平均市值约457亿元。

  中证新能源汽车产业指数(930997)成分股有49只,平均市值约423.82亿元。

  国证新能源汽车指数(399417)共有50只成分股,个股平均权重374.48亿。

  国证新能源车电池指数(980032)最多,共有50只,平均权重387.12亿。


  上述四大指数中,CS新能车指数(399976)前十大权重股占比63.06%;中证新能源汽车产业指数(930997)前十大权重股占比61.81%;国证新能源汽车指数(399417)前十大权重股占比47.49%;国证新能源车电池指数(980032)前十大权重股占比60.87%

  值得注意的是,权重股相对集中的CS新能车指数、中证新能源汽车产业指数、国证新能源车电池指数短中长期收益率都更好一些。

  在收益率类似的情况下,中证指数的CS新能车、中证新能源汽车产业指数波动率更优。

  在全部跟踪CS新能车指数的产品中, $天弘中证新能源车指数C(F011513)$ 是少数采用发起式成立的基金。即基金经理人也同样持有基金份额(锁定期为3年),和投资者站在同一阵营的基金管理者必将更用心管理产品,投资者也会更放心。

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全部评论

慕容寒夜2021-12-13 13:18

是的~

shi20132021-12-12 23:31

新能源正处于风头上,很热,但是电池技术更新迭代很快,新的电池技术一旦出现革命性的创新,现有投资就会像电子技术、芯片技术迭代一样,全部淘汰,风险很大。

慕容寒夜2021-12-12 08:50

技术上早有在负极里掺和一些材料增加耐寒性的办法,但至今未能量产

慕容寒夜2021-12-12 08:50

这是个篮球运动员···

凯雷Soros2021-12-12 08:38

新能源车+元宇宙。只要持仓跑不离这俩领域,基本上未来两年每年50%收益跑不掉的