要一边学习一边投资,这样结合起来比较容易理解。买书看,还有方烈读财报课程也不错
方老师,我最近在思考究竟一个问题:究竟怎样的货币资金、借款与业务的关系才是合理的?比较困惑,希望您能指点一下。
情况1:财报上现金太多、负债太多肯定不合理,因为存款利率低、借款利率高,借款利息会吃掉很多利润。
情况2:现金很多、负债很少,这也不太好,因为现金的收益率低,不过肯定比情况1好。这种情况财务上比较安全,还有派发特别股息的预期,有一定想象空间。
情况3:现金很少,负债很高,可能存在还债风险,不好。
感觉最好是在满足生产需求的条件下,尽可能少的持有现金。这样问题就来了:企业究竟保持多少现金才合理?