思哲有道

思哲有道

想不明白的时候把思维逆转过来

思哲有道回复的提问

兄台如此勤奋聪颖,假以时日,必将成为优秀的基金经理。查看全文

他的全部讨论

高位回调20% ,CRO还能持有嘛? 视频链接查看全文

突然暴涨的药店连锁可以布局了嘛 视频链接查看全文

一会见[笑]查看全文

这个黄金赛道分化正在加大,机会来了?! 视频链接查看全文

调整血液灌流器龙头的预期

前几天炒得沸沸扬扬的健帆生物事件还没过去,今天咨询了一圈人以后,发现了一些端倪。公司可能还是好公司,但是可能预期得下调一些了。过去我们说到健帆生物的商业模式,是讲血液灌流器的高频次消费、高壁垒以及不受集采影响,但是今天发现,这几个组成部分都打折扣了。 从研报和自身的了解,健帆...查看全文

2020全年投资总结—好坏参半,瓶颈压力

跌宕起伏、灾难不断的2020年就要翻页了。年末开春的全球熔断,至今也快一年了,敢于大跌加仓的都赚得盆满钵满了。反观自己,今年的成绩肯定不如去年好,主要是踩雷了个股,拉低了收益。个人比较喜欢总结错误,少谈过去的成功。过往皆是序章,空杯才会进步。 回到投资里,今年过后,我会更坚定哲学...查看全文

恐惧出尽前的黎明前夕

券商的嘴骗人的鬼,说好的10月牛市,结果是吃韭菜的牛市[吐血][吐血],医药及医疗板块一跌再跌,比亚迪开上了股价的高速公路,医药消费遭遇了一波血洗。最惨的是医疗器械了,各个细分领域轮流崩,支架板块跌完轮到骨科,骨科跌完轮到诊断领域。[吐血][吐血] 今天主要说说冠状支架的修复逻辑,大刀...查看全文

利空将尽:冠状支架迎来逆转曙光

这两天医疗器械可跌惨了,尤其是大家熟知的那几个知名公司。上周末出台的冠状支架可把大家吓惨了,A股和港股两者的尿性虽然不尽相同,但是跌起来可是争先恐后的。乐普和微创跌得支离破碎[吐血][吐血],特别是乐普医疗,我建了个模拟仓,从7月份到现在跌去了30%,股吧之中惊起骂声一片。 这里又回...查看全文

2020Q3总结—阴霾下踽踽独行

俗话说金九银十,9月本是一个收获的季节,如今却成了阴云密布的时间点。柴静说过:人们声称最美好的岁月其实都是最痛苦的,只是事后回忆起来的时候才那么幸福。这个月北上资金大幅出逃,除了一些极端和不稳定事件的影响外,市场更是走出了让人丈二和尚摸不着头脑的行情。 蓝筹价值股这个月剧烈震...查看全文

海容冷链8月线下调研简况

“作为一个二级市场的投资者,得用一级市场的思考和做事方式去思考和调研,投资才会稳固和牢靠。”坐在办公室里,盯着一堆数据和报表,往往是会忽视现实情况和商业逻辑的,而这种方式出来的结果往往是离题万里,背道而驰的。 海容冷链是我3月底发现的牛股之一,让我敢于持有它的原因,除了它远高...查看全文

@一江明月一春秋 说:我去年研究的泰格,至今看好,因为临床是一个资源稀缺的业务,过去10年能做临床实验的三甲医院平均一个省会城市增加不到一家,这对于创新药的研发是致命的。所以这也符合CRO并购频繁的特点,并不是为了并业绩,而是为了并资源。想听听你对泰格风险的看法。查看全文

预期差带来的影响

八月是震荡的开局也是调仓的开始,最近清仓了一只之前深度看好的个股—长信科技。这只个股是社保持股最为集中的个股之一,不少人都看好它在消费电子巨头供应链上持续放量的经营成果,但是很不幸它的走势并没有符合我的预期。 今年疫情前它曾经走到13元多的高位,对于8.7持仓成本的我而言,60-70%...查看全文

2020年中总结:耐心、共识与大局观

一眨眼又要和上半年say goodbye了,上半年又走出两极分化的行情,医药、消费在诸多唱空和调整的话语里创下了新高。作为投资者,2020上半年有什么收获呢?对我而言,2020的这次大灾难算是一次考验,对于投资人的能力有了新的定义。一个主动投资的基金管理人,他应该具有的素质是不管遇到什么情况,...查看全文

上涨的海容和进击的冷链

近一周我的海容冷链再度创下新高了,再次验证了我对个股和行业的判断。3个月前研究海容的时候,不少人质疑它的财务状况,三费高、营收增速快于净利润增速等等。时间证明一切,海容估值修复后创下新高就是最好的说明。其实,在研究每一个个股和行业的时候,我都在找一个大而适用的逻辑。下跌的理由...查看全文

一个容易踩到的低估陷阱

看到医药、消费继续新高,不由地想起了此前持有的中国建筑,这是近五个月来最差的一只个股。看完了各路大神和研报的内容后,个人认为这是一个价值陷阱,低估时容易更低,市场涨起来时它不动。这近半年以来,它从高位6块多跌到5元,20%的回撤,跑输同期大市,更远跑输同期医药和医疗行业。 商业模...查看全文

估值高高在上的CRO为何屡创新高

一季度结束后,医药和消费板块再次创下新高,而此前一直受政策追捧的大基建却没有看到火候。其中,医药板块里的细分行业CRO是最令人惊叹的,港股和A股的公司顶着7-80倍的动态PE再次创下新高。 坐拥中国这样的万亿乃至十万亿的医药市场,尤其是和新药研发息息相关的CRO,你很难想象它们不挣钱。毕...查看全文

一季度投资总结—共识与情绪共振的力量

黑天鹅飞了一个季度了,全球各地疫情战火纷飞,资本市场惨不忍睹,全球股市已经在地板上摩擦了无数遍,都快磨进地底去了。这个时期其实是个逆势加仓的好时机,但是却非常地不好把握。首先何处是底不知道,其二市场的共识发生改变没有难以确认,最后负面信息带来的极端影响无法预计。 很多抄底白马...查看全文

粮食紧缺下的一点投资感悟

这几天出了个新闻,全球多国已经对粮食出口进行管制,亚洲临近的国家有越南、泰国、缅甸和哈萨克斯坦,不排除全球各国紧接着响应。哈萨克斯坦将暂停出口的清单有荞麦、小麦粉、白糖、土豆、胡萝卜、甜菜、洋葱、白菜、葵花籽和柑橘类水果等产品,不排除进一步加强限制。为什么会出现这个问题? 首...查看全文

鞭辟入里,生活和投资都离不开现金,没有充沛的现金往往束手束脚,特别是黑天鹅横飞的2020。查看全文

赚估值修复和行业增长的钱,和定制家居一样的逻辑,不是每个行业都有很强的护城河。查看全文

1 2 3 4