今年的成绩就和坐过山车一样，前半年往下，后半年缓慢回血，今年在港股里被埋得挺深，从价值洼地到价值墓地，从正30%到-20%，其中感慨令人唏嘘不已。今年也听到了很多不同的声音，在量化全面开花的一年里，不少人质疑价值投资的底色和可操作性。在Q4里，很多段子图开始流行开来，有人用一天的生活...
思哲有道
想不明白的时候把思维逆转过来
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思哲有道回复的提问
@不NG的制作人[¥1.88] 兄台如此勤奋聪颖，假以时日，必将成为优秀的基金经理。
他的全部讨论
上周五千亿白马“油茅”发布了三季报，三季报的出炉也印证了近半年来公司一直下跌的走势。今年以来从高点145.6元下跌至今的60.88，下跌幅度58%，市值蒸发4560亿元。从一开始全市场都看好的明星股，因为业绩下滑走出如此走势，也是验证了那句话，再好的公司也得依靠增长来支撑。
三季报不是雷...
今年唯一看好的一家消费类公司就是安琪酵母，为什么看好这家公司，原因不外乎几点：一是公司作为国内的酵母龙头，稀缺性和独有性都是不可复制的；二是公司作为淀粉和发酵类的食品添加剂，公司的增长和预期可以看见，它不像其他的食品公司，弹性太大，不好把握，而公司作为食品添加剂提价的能力优...
国庆节A股躺平，港股休了2、3天后就匆忙开市了。开市后一如既往地萎靡，加上今天的跌幅，两天都是放量巨挫。尤其是食品饮料板块，更是跌得惨不忍睹。还有一天A股就开市了，这走势真是让人惴惴不安。从我进入价值投资以来，食品饮料的研究一直被我认为是最难的，既没有一套完整适用的方法而且业绩...
一会见![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
前几天炒得沸沸扬扬的健帆生物事件还没过去，今天咨询了一圈人以后，发现了一些端倪。公司可能还是好公司，但是可能预期得下调一些了。过去我们说到健帆生物的商业模式，是讲血液灌流器的高频次消费、高壁垒以及不受集采影响，但是今天发现，这几个组成部分都打折扣了。
从研报和自身的了解...
跌宕起伏、灾难不断的2020年就要翻页了。年末开春的全球熔断，至今也快一年了，敢于大跌加仓的都赚得盆满钵满了。反观自己，今年的成绩肯定不如去年好，主要是踩雷了个股，拉低了收益。个人比较喜欢总结错误，少谈过去的成功。过往皆是序章，空杯才会进步。
回到投资里，今年过后，我会更坚定...
券商的嘴骗人的鬼，说好的10月牛市，结果是吃韭菜的牛市![[吐血]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_23_blood.png?v=1 "[吐血]"){kind=small}
，医药及医疗板块一跌再跌，比亚迪开上了股价的高速公路，医药消费遭遇了一波血洗。最惨的是医疗器械了，各个细分领域轮流崩，支架板块跌完轮到骨科，骨科跌完轮到诊断领域。
今天主要说说冠状支架的修复逻辑...
这两天医疗器械可跌惨了，尤其是大家熟知的那几个知名公司。上周末出台的冠状支架可把大家吓惨了，A股和港股两者的尿性虽然不尽相同，但是跌起来可是争先恐后的。乐普和微创跌得支离破碎，特别是乐普医疗，我建了个模拟仓，从7月份到现在跌去了30%，股吧之中惊起骂声一片。
这里...
俗话说金九银十，9月本是一个收获的季节，如今却成了阴云密布的时间点。柴静说过：人们声称最美好的岁月其实都是最痛苦的，只是事后回忆起来的时候才那么幸福。这个月北上资金大幅出逃，除了一些极端和不稳定事件的影响外，市场更是走出了让人丈二和尚摸不着头脑的行情。
蓝筹价值股这个月剧...
“作为一个二级市场的投资者，得用一级市场的思考和做事方式去思考和调研，投资才会稳固和牢靠。”坐在办公室里，盯着一堆数据和报表，往往是会忽视现实情况和商业逻辑的，而这种方式出来的结果往往是离题万里，背道而驰的。
海容冷链是我3月底发现的牛股之一，让我敢于持有它的原因，除了它...
对 @一江明月一春秋 说：我去年研究的泰格，至今看好，因为临床是一个资源稀缺的业务，过去10年能做临床实验的三甲医院平均一个省会城市增加不到一家，这对于创新药的研发是致命的。所以这也符合CRO并购频繁的特点，并不是为了并业绩，而是为了并资源。想听听你对泰格风险的看法。
八月是震荡的开局也是调仓的开始，最近清仓了一只之前深度看好的个股—长信科技。这只个股是社保持股最为集中的个股之一，不少人都看好它在消费电子巨头供应链上持续放量的经营成果，但是很不幸它的走势并没有符合我的预期。
今年疫情前它曾经走到13元多的高位，对于8.7持仓成本的我而言，60...