上个月预测到海螺水泥一季报盈利同比下滑，认为海螺创业会受牵连，股价会有一段下跌，所以想做一个小波段。结果大家都看到了，操作失败，市场根本没给低吸的机会。
看来低估值本身就是优势，即使有些利空也不惧。
话说回来，海螺水泥业绩下跌就是坏消息吗？其实不一定的。
一张图看清...
下日日不断之功
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他的全部讨论
现阶段中海油的热度非常高，确实，不管从低估值、高成长，还是高分红，各个角度观察，中海油都是很不错的标的。
那么，有没有风险呢？当然有！油价暴跌就是可能之一。
今天我们以史为鉴，看看历史上的油价暴跌，以及其大致原因，以此判断现在会不会碰到暴跌。
下图是近30年的原油产量...
回复@阅后即删: 这可不一样。带把尺子量一下，三年前就不会买沪深300 查看图片//@阅后即删:回复@下日日不断之功:三年前我也是这么分析$沪深300ETF(SH510300)$ 的，然后亏到现在
中海油港股的股价，从2019年低点4.13港元以来，已经上涨了5倍，从这个角度来看，目前的价格不可谓不高；
然而，从估值方面来看：ROE 19.6%的公司，现在只需要7倍PE，或者说1.3倍PB，分红也很大方，股息率达到6.5%。各方面看来，马上买入都是非常划算的买卖。
以上，大概就是中海油多空两方...
回复@OnlyonceFastisslow: 找到了，非常感谢//@OnlyonceFastisslow:回复@下日日不断之功:网页链接 中国货币网-中国外汇交易中心 上海清算所复杂点，先要搜索查到债券简称或代码。
回复@OnlyonceFastisslow: 找到上海清算所官网了，可以查不到海螺集团的财务报表；全国银行间同业拆借中心，连官网都没找到。![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
老师能不能指点一下怎么查//@OnlyonceFastisslow:回复@价投6688:一、海螺集团、国贸集团、安梁地产、建工集团.....只要是独立法人子公司，且发行了债券，上海清算...
这几天都在写海创的好消息，其实，基本确定的坏消息也是有的：24年业绩下降时大概率事件：
联营公司利润下滑
说白了就是海螺水泥，今年估计利润继续下滑。 一图胜千言，请看水泥价格，目前同比下滑31%。
去年海创对应的海水利润大约20亿，今年能有多少呢？ 反正这两天天瑞水泥，中国建...
回复@二驸马: 有个说法是在减少投资，不过目前没研究到这里。退一步讲，不妨把它看成下一个垃圾发电，5年时间成长成为全国前五，并且贡献稳定收益//@二驸马:回复@下日日不断之功:除了不少贷款利息要还，还有新能源业务投入，也是需要大量资金且利润率很低，短期内现金流难以改善
回复@望月重良12345: 目前贷款大约230亿，利息大约7亿。垃圾发电板块的折旧摊销，简单讲就是在40年的经营期内回收初期投入，估算的话就是每年折旧总资产的1/40//@望月重良12345:回复@下日日不断之功:请问折旧摊销是什么原理，另外贷款利息一年的支出大概会去到多少
回复@浪迹天涯之洞神: 就是因为有这些不挣钱的业务，股价才这么低。计提亏损并退出业务的话，股价不一定会下跌。当然预测股价是不可能的//@浪迹天涯之洞神:回复@浪迹天涯之洞神:如果计提公司亏损，你看股价会不会腰斩
回复@太平是福: 港股通买入，其实希望少分些。还在想中海油要不要逃权//@太平是福:回复@下日日不断之功:海创目前最大的问题是分红特别抠们，ROE这么低，留着现金干吗？高层是不是又要乱投资？ 只要管理层愿意提高分红率，这些疑问就能解决了。
回复@浪迹天涯之洞神: 新能源总资产也就28亿，全亏光也不用眨眼一下。毕竟480亿的公司现在只卖90亿，亏光了也是450亿卖90亿，二折大甩卖//@浪迹天涯之洞神:回复@下日日不断之功:新能源计提几十亿亏损就出清了
回复@听风行乎: 这两年分红少，跟海螺水泥的盈利下降直接相关吧，并不一定是海螺集团在其中搞了什么事。现在有种叙事说是港股就是股息定价，长远看来不会一直这样吧。过去就有H高于A的时候，相信以后也一定会有//@听风行乎:回复@下日日不断之功:本人前些日子写了几句话，分析海创的三大误区其中一...
昨天我在文章中提到，海螺创业的主营业务垃圾发电是现金流稳定的生意，有人提出不同看法。今天我从两方面再仔细说明。
业务的特性
垃圾发电业务有下面的几个特点，决定了其就是稳定的生意：
1. 政府刚需属性：垃圾发电项目通常与地方政府签订长期特许经营合同，由政府支付垃圾处理费，...