会不会变成港股的那些地产公司估值,差别在于分红率,福寿园已经明确未来分红率会逐步提高到60%的水平,所以和它们有很大的差异。另外,roe和pb数据的变化,也只是财务手段而已,看的视角不同,最终的价值始终是未来现金流的折现。$福寿园(01448)$
提高分红就可以了。
所以不用去盘福寿园的资产,要盘也得动态评估的盘,看未来现金流折现是最简单的。
我考虑的简单。实际上关心的是p,那看pe就行了。周期性行业pe不稳定要看pb的时候,这些商誉等对应的价值和赚钱能力是增长的。当然实际上福寿园不太周期,看资产底盘意义不大,对商誉重估的需求也就不大
福寿园的问题在于11亿的商誉,还有股权激励太多,这样下去福寿园这个公司的ROE和ROA很难提高。用了那么多资产,赚钱效率太差
不扩张的话分掉 30 亿现金 , roe 就很漂亮了。