远山徐行

远山徐行

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乐普2023半年报简评

首先对乐普2023年二季度业绩表现非常失望,是三年来最失望的一次。
就二季度营收来说,同比减少了约10亿,主要原因估计是疫情应急产品收入(包含去年同期收入3.5亿的抗原产品)直接归零,再加上2022四季度疫情刚放开时预售的应急产品在2023年二季度产生大量退款及减值,这两方面因素可能是20...

关于乐普医疗年报

乐普医疗发布的两份报告一喜一忧,年报表现优秀,符合预期,而一季报略低于预期。简单谈几点看法:
一、疫情三年叠加集采四年,乐普业绩在严峻形势下徘徊前进,在克服了各种困难之后,净利润创下了历史新高,确实难能可贵。
二、通过近几年重金投入新产品研发,在近三年有约10款重磅新产品...

讨论

乐普心泰确认外汇亏损8200万元,导致最终净利润亏损约2000万。想请教下财务方面的大牛,这项外汇亏损是怎么回事,会不会按股权比例计入母公司乐普医疗的净利润里面

京津冀“3+N”联盟2023年药物球囊集采续约情况(省级集采)

京津冀“3+N”联盟2023年药物球囊集采续约结果出来了,稍微总结一下:
一、已获批注册证的10家厂商的12个药球产品全部中选,整体中选价格相比2022年微降。
二、乐普医疗药球中选数量为21244个,份额占比为16.5%,跟上海申淇并列第二名,第一名为辽宁垠艺。当然,乐普药球的最大市场是河南...

讨论

先健在欧洲获批CE注册证的IBS Angel可吸收支架,是用于儿童先天性心脏病(紫绀型先天性心脏病)的治疗,跟乐普医疗的冠脉可吸收支架不是一个应用领域,二者不是竞争关系。

讨论

河南省今天公布了2022年全年器械采购数据,可惜数据比以前减少了很多,这次只公布了供货前50名的器械生产企业,并且没有公布具体的总采购金额。其中有价值的信息是:
一、乐普母公司依旧单独排在第二名,加上乐普排在50名以外的几个子公司(榜单外),估计总销售金额还是排在河南省第一位(参...

讨论

赛诺曾经是冠脉支架市场的第四名,被集采一下子干废了,原因就是产品线太单一,抗风险能力差。估计赛诺公司账户里的现金也就剩一个亿了,还不够一年亏损的,再不融资的话现金流就快要断了。跟这些支架行业里的老对手们一对比,才衬托出来乐普医疗还是很优秀的。

讨论

乐普医疗曾经有一段时间,确实对自己的并购和销售能力过于自信,对研发的重视有所减弱。不过在2020年底支架集采后的最近两年,乐普已经及时调整战略,对研发创新的认识又重新达到了一个新高度,创新产品布局更加全面,原有的研发短板也在努力补齐。

乐普FFR测量仪获批注册证

乐普医疗的FFR测量设备拿到了注册证,加上2022年11月拿证的一次性压力微导管,乐普血管影像FFR产品线已经完整了(设备+耗材),估计2023年可以贡献亿元以上的主营业务收入。

讨论

强大的主业优势无人问津,反而被边边角角的副业主导着节奏,真是可悲。不知道负责跟投资人沟通的董秘有多差,才会让市场如此误解乐普的价值。
$乐普医疗(SZ300003)$

乐普医疗三季报简评

一、三季度扣非净利润个人预期是5.5亿至7亿,实际达成5.4亿,落在预期下限,算是勉强符合预期。
二、器械板块收入(扣除新冠抗原)实现40%以上的高速增长,药品和服务板块收入同比基本都是0增长,低于预期。
三、主营业务板块研发布局及进展都还不错,基本都在按预期推进。医美、眼科、内...

讨论

乐普医疗在成都的一个全资孙公司注册了一款新的冠脉药物球囊,这是乐普上市的第二款冠脉药球,不知道跟母公司已上市的药球是什么关系

乐普医疗外周切割球囊获批注册证

乐普医疗的创新产品——外周切割球囊获批NMPA注册证,这是国内第二款外周切割球囊(国产第一款),也是乐普研发管线里规划的一款重磅创新产品。根据乐普2022半年报介绍,未来销售峰值可能在四五亿元以上。估计今年就能开始产生销售收入。

乐普医疗2022半年报几个关注重点

对乐普医疗半年报的总体感觉是基本在预期之内,没有超预期的表现。说下我重点关注的几个方面:
一、创新产品收入方面,冠脉领域药可切收入5.86亿,同比增长61%。其中二季度收入是2.98亿,同比增长28%,环比增长3.5%,3-5月份的国内疫情对创新产品收入增速有一定影响。结构性心脏病领域今年2月...

乐普医疗2022年上半年销售数据(一省数据分析)

目前只有河南省会定期公布本省医疗器械供货统计数据,其它省份基本都不公布这个数据。从河南省公布的2022年上半年统计数据可以得到以下有价值的信息:
一、乐普医疗在河南医疗器械领域已经跃升至市场第一,超过波科、美敦力、罗氏等国际巨头。前100名榜单的第2、第62、第76都是乐普集团企业(...

乐普PCR设备中标订单一例

通过一些招标信息网站,可以看到乐普诊断的PCR设备小订单一直不断,一般每单两三台至七八台居多。像这种一次中标280多台、金额达到2300多万的大单还是很少见的。一个县级市能有这么大的市场规模,确实意料之外。
$乐普医疗(SZ300003)$

药物球囊市场规模已超过金属支架

2021年全国PCI手术量约116万例(不含军队医院),每例手术平均使用冠脉支架或药物球囊约1.48个,总使用量约为172万个。其中药物球囊占比15%,冠脉支架占比85%,数量比例约为1:6。2021年底药物球囊均价约6300元,金属支架集采价约600元,价格比例约为10:1,经过计算,药物球囊总市场规模已经大幅超...

乐普医疗股东大会交流情况

今天通过远程方式参加了乐普医疗的股东大会,相关议程结束之后,蒲总跟投资者进行了交流。简单总结一下交流的一些内容。
1,可降解支架已经上市满三年,产品临床应用数据非常好,只是医生使用比较谨慎。
2,研发成本比较低,大概是同行的三分之一,一般不需要通过CRO公司去做临床试验。

讨论

从某种程度上来说,乐普老板的恐慌性割肉,导致了现在乐普投资者的恐慌性割肉。乐普在去年11月上旬以历史底部价清仓君实,比君实年底收盘价低了20多块,相当于卖亏了1.6亿以上(比起君实今天的价格卖亏了4亿),也直接导致乐普医疗2021年的净利润少了1.6亿以上,是全年净利润没达到预期的其中一个...

讨论

回复@文同学学投资: 经过数据搜集及复杂计算,乐普医疗药可切的具体金额计算出来了。2021年四季度数据确实不好,所以乐普就选择性的不披露了。2022年一季度的数据还算可以。
查看图片//@文同学学投资:回复@远山徐行:药可切...