首先对乐普2023年二季度业绩表现非常失望，是三年来最失望的一次。
就二季度营收来说，同比减少了约10亿，主要原因估计是疫情应急产品收入（包含去年同期收入3.5亿的抗原产品）直接归零，再加上2022四季度疫情刚放开时预售的应急产品在2023年二季度产生大量退款及减值，这两方面因素可能是2023年二季度总营收减少10亿的主要原因。常规医疗器械加药品的营收估计基本无增长，这个具体原因未知。疫情三年靠应急产品收入编织出来的美丽遮羞布算是彻底扯掉了。
乐普最近这三年在信息披露方面一直在不断堕落。定期报告里遮遮掩掩，董秘长期隐身。业务收入方面进行选择性披露，只挑选少数亮点予以目的性展现，对绝大部分问题战术性回避。对乐普公司以外的人来说，按产品甚至产品大类进行营收分析已经是不可能的事情，乐普提供的本就极少的碎片化信息，已经拼不出任何完整的拼图，而且其中还有很多文字游戏陷阱，会刻意误导你。包括”应急产品“和”抗原产品“的模糊化概念，还有”药可切组合“、“介入无植入创新产品组合”及”植介入创新产品组合“的不断演变，其包含的产品范围一直随需而变。我以前还会花费大量精力去梳理乐普详尽的营收信息，这两三年不得不放弃这方面的努力了。曾经被广泛好评的”十佳上市公司“，越来越远去了。
$乐普医疗(SZ300003)$
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奋迹天涯2023-12-04 10:58所以我在一年前，就已经与乐普彻底决裂，这种公司不值得拥有，这也是我投资以来最大的一次错误。
价投-知难行更难2023-08-29 18:04乐普抗原，起了个大早，赶了个晚集，一无所获，将军赶路，不追小兔
拉力鸡2023-08-28 22:11挤破头做保供的坏账一堆，医械企业同理，都为国买单了，但，这种事情又怎么能放到信批里讲呢……
kkk3k123452023-08-28 10:46要蒙住董事长我觉得不现实，尤其是冲在一线的董事长。分拆的主基调肯定也是他定的，股价肯定是在乎的，只是市场大基金已经不买账了，他办法也不多。我看了看管线觉得还是有价值的，只是不知道哪一年才能反转了。他这个信批真的有问题，你不如诚实点，该下降下降，有必要弄得跟国企一样撇开基数谈增速吗，而且下降的一律不提。
kkk3k123452023-08-28 10:41我觉得最大的风险还是分拆，分拆后持股平台没有价值，这一点可以参考微创。另外他这个半年报写的像国企风格，无力吐槽。其实管线还是很不错的，但是分拆时达摩克利斯之剑。
摇曳的金星2023-08-28 10:14从多年前成都策略会都关注乐普了（好像是2018年？），我认为乐普目前最大的风险和问题是接班人的问题，蒲总很强大，但是带来的副作用是，以往乐普所有的事项几乎都是蒲总一人决策的，每天在办公室门口等待汇报的各业务板块各子公司领导都连绵不断，这导致下属业务板块缺乏了独立思考的能力，没有主观上的动力和能力去思考业务的发展。然而蒲总终归精力有限，业务板块又这么复杂多样，哪里还能顾得过来呢
黑暗VS光明2023-08-27 21:59乐普不仅搞了抗原试剂盒，还搞了新冠药物中间体的流水线，早晚都得计提，估计四五个亿就这么没了，相当于去年四季度没赚钱。
黑暗VS光明2023-08-27 21:56你可以看看诺唯赞的。年报就大幅计提了，抗原的存货加生产设备，都当做垃圾一次计提了近3个亿。
等于抗原挣得钱，全吐出来了。
程小米20052023-08-27 21:55翻了热景的一季度报，万孚、万泰的半年报，都有大幅度的现金流与扣非净利润很大出入的现象，比往年两者差距大很多。抗原试剂企业看来面临了类似的问题。