伊利和茅台根本就不是一码事儿
1，伊利产品差异化不大，茅台产品差异化巨大。所以看两家公司几十年的毛利率及净利率水平，及溢价能力。
2，伊利贷款巨大，茅台无有息负债，连无息负债都微乎其微。言犹在耳，万科就放在这里给你讲这点的重要性。
3，从开厂至今伊利分红没融资多（印象中），茅台每年巨额分红，年年增加。
4，伊利换个CEO不知道会怎样，茅台换几任CEO了，结果大家都看到了。
5，（第6点：乳制品跟随通胀可能会涨价，而茅台近期已经涨过价了。）这一点最好笑，买茅台最起码是跑赢通胀的。回看40年再说。
6，（第５点：白酒基本走不出世界，乳制品可以通过收购向全球扩张。）没出海的不一定差，出海的差的多去了，伟大企业和出海没有因果关系，不是充分必要条件。
7，（第４点：国内白酒的需求已过了巅峰，而乳制品人均摄入量还远没有。）只看营业额大小不一定对，不产生利润的营业额再大价值是0，没差异化的行业可能营业额猛涨利润不怎么涨。
其他几点不想说了。
我也持伊利两年了，想合适的时间换过来。
$贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$
$万科A(SZ000002)$